趙麗娜律師解讀中國證監(jiān)會基金業(yè)協(xié)會《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》
【法律顧問網(wǎng).涉外訊】近日來,朋友圈對私募股權(quán)基金關(guān)注度持續(xù)升溫,對于這個指引,在私募股權(quán)資本市場研究有獨到見解和造詣的趙麗娜律師2016年2月26日11:00-12:30接受法律顧問網(wǎng).涉外線上線下客戶的邀請,對該指引背后的邏輯以及如何應(yīng)對該指引發(fā)表自己的看法。本站根據(jù)提問情況進行了簡單整理,以饗讀者。
趙麗娜律師
《指引》出臺的本意是什么?
2012年國家首次提出金融創(chuàng)新,應(yīng)該說今后的20年中國金融業(yè)的市場非常廣闊,中國的私募行業(yè)剛剛起步,前途無限光明,如何活下去、活長久才是王道。
法律的特點導(dǎo)致立法總是要滯后于司法實踐,目前處于過渡期,私募規(guī)則快速變革、豐富。國務(wù)院對私募業(yè)當(dāng)前的態(tài)度是:堅決懲處非法集資等金融犯罪活動,證監(jiān)會對私募監(jiān)管的思路是:“前松后緊”,即不設(shè)行政審批、強化事中事后監(jiān)管、嚴(yán)厲打擊非法私募
基金業(yè)協(xié)會檢查工作將可能成為未來工作重點,據(jù)我所知,2016年初,河北省證監(jiān)局已經(jīng)開始對本轄區(qū)內(nèi)的私募管理人進行抽查。根據(jù)中國證券報消息,今后的抽查率將達到30%。
《指引》對私募企業(yè)而言意味著什么:
一方面要因為登記監(jiān)管進入難度加大,說明私募基金管理人將有可能逐步進入窗口期,已經(jīng)成立并穩(wěn)步經(jīng)營的私募基金管理人將有可能有更廣闊的空間可以發(fā)揮發(fā)展、創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè);
但是另一方面,對于之前一味追求利益最大化,不注重合法合規(guī)的私募、眾籌亂象,今后一個時期國家開始逐步規(guī)范。雖然指引從立法層面上只是規(guī)范性文件,但是在監(jiān)管私募企業(yè)的層面上具有非常實際的操控意義。
《指引》對律師業(yè)而言意味著什么?
這次的《指引》明確了私募管理人登記備案系統(tǒng)將開通對律所及律師信息的公示內(nèi)容,一方面,是機遇私募登記與重大事項變更法律意見書如同新三板業(yè)務(wù)一樣已被納入律師證券業(yè)務(wù):律師業(yè)需要不斷提高業(yè)務(wù)能力,精研法律法規(guī),為私募企業(yè)保駕護航,不讓有創(chuàng)新能力的民營私營的私募基金管理人成為證券監(jiān)管的犧牲品。因為證券類法律意見書從形式上有完整的規(guī)范要求;從工作量上,律師需要盡職調(diào)查,對核查文件的真實性、準(zhǔn)確性、完整性負責(zé);從工作的成果要求上,律師需要有完整的盡調(diào)流程和工作底稿并在一定年限內(nèi)長期留存;
另一方面,對律師及律師事務(wù)所設(shè)定了嚴(yán)格的懲處規(guī)則違規(guī)者,可能面臨證券行業(yè)禁入的處罰。一旦有虛假描述、幫助私募企業(yè)違法違規(guī)造成嚴(yán)重后果的,出具法律意見的律師所特別是簽字律師都會被列入證券業(yè)黑名單,可以說風(fēng)險很大。不久前,有家律師所就被證監(jiān)會通報批評,不但面臨處罰賠償?shù)纫幌盗忻袷滦姓?zé)任后果,在業(yè)界的名譽也一落千丈,大受損失,而名譽可謂是律師的基礎(chǔ),因此,用一個不大恰當(dāng)?shù)谋扔,這樣的一個法律意見書,使得企業(yè)和法律成為拴在一條繩上螞蚱,律師不能不慎啊。深處亂局,律師需要幫著企業(yè)梳理、宣揚、規(guī)范,
這樣的《法律意見書》的收費標(biāo)準(zhǔn)?
證券類政府指導(dǎo)價準(zhǔn)確地說行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)大概是8-15萬之間,可以適當(dāng)高于或低于這個區(qū)間。類似于新三板的律師法律意見書的價格,新三板業(yè)務(wù)一般收費都是10萬元以上,有收到20萬元的。擔(dān)任私募基金管理人法律顧問的律師出具法律意見書的,可以根據(jù)法律顧問合同收費標(biāo)準(zhǔn)給予律師費折扣,律師與所服務(wù)的私募企業(yè)可以根據(jù)工作量等因素協(xié)商確定。
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