并購(gòu)重組、推進(jìn)整體上市是今年證監(jiān)會(huì)的工作重點(diǎn)之一。但屢現(xiàn)的內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等案件引起市場(chǎng)高度關(guān)注。近日,四位全國(guó)人大代表、證監(jiān)局長(zhǎng)分別就證券執(zhí)法獨(dú)家回答本報(bào)記者提問(wèn)。
這四位局長(zhǎng)分別是湖南證監(jiān)局局長(zhǎng)楊曉嘉、江蘇證監(jiān)局局長(zhǎng)左紅、湖北證監(jiān)局局長(zhǎng)黃有根、吉林證監(jiān)局局長(zhǎng)江連海。
備受市場(chǎng)關(guān)注的高醇陶瓷并購(gòu)重組中曝出的內(nèi)幕交易案,左紅對(duì)本報(bào)記者表示,目前正在司法機(jī)關(guān)辦案進(jìn)程中。
對(duì)此類案件出現(xiàn)的原因,左紅表示,目前防范內(nèi)幕交易的制度還不夠健全;相關(guān)人員主觀上受利益驅(qū)動(dòng),法律意識(shí)不強(qiáng);法律法規(guī)的普及教育還存在一定的不足;最關(guān)鍵的是,重組過(guò)程中的決策鏈過(guò)長(zhǎng),環(huán)節(jié)過(guò)多,容易發(fā)生內(nèi)幕信息的泄密。
作為派出機(jī)構(gòu),左紅認(rèn)為應(yīng)重點(diǎn)做好三項(xiàng)工作。一是積極落實(shí)相關(guān)制度,進(jìn)一步加強(qiáng)各方落實(shí)相關(guān)制度的監(jiān)督和檢查,包括內(nèi)幕知情人的登記制度,信息披露制度,從制度上防范證券期貨的違法違規(guī)行為;二是加強(qiáng)宣傳教育,強(qiáng)化上市公司高管以及各相關(guān)方的誠(chéng)信意識(shí)和法律意識(shí),提高規(guī)范運(yùn)作水平;三是加大打擊力度,加強(qiáng)執(zhí)法合作,對(duì)證券違法違規(guī)行為發(fā)現(xiàn)一起查處一起,以起到足夠的威懾作用和輿論壓力。
江連海對(duì)本報(bào)記者表示,吉林局今年將積極支持配合地方政府推動(dòng)上市公司的重組,但在此過(guò)程中高度重視防止內(nèi)幕交易,近幾年出現(xiàn)一個(gè)特點(diǎn),在重組過(guò)程中出現(xiàn)股價(jià)異動(dòng),與內(nèi)幕信息泄露有很大關(guān)系。
“好多派出機(jī)構(gòu)都采取在(公司)董事會(huì)召開(kāi)之前,就要搞一個(gè)內(nèi)幕信息登記制度,如果發(fā)現(xiàn)一個(gè)疑點(diǎn),順著這個(gè)脈絡(luò)追查到底�！苯B海說(shuō)。
黃有根則在提案中向最高人民法院建議,制訂出臺(tái)有關(guān)內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)民事賠償問(wèn)題的相關(guān)司法解釋。
黃有根認(rèn)為,《證券法》在此方面規(guī)定得比較原則,操作性不強(qiáng),因此在民事賠償責(zé)任方面,各地方法院判定是不太平衡的。但此前最高法出臺(tái)的關(guān)于虛假陳述的司法解釋,很好地推動(dòng)了對(duì)虛假陳述上民事賠償責(zé)任的判定。
“實(shí)際上證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)查處和移送了很多案件,但在實(shí)際審理當(dāng)中,只有兩起關(guān)于內(nèi)幕交易的民事賠償案,操縱市場(chǎng)的民事賠償基本上沒(méi)有,在這種情況下,建議最高法出臺(tái)關(guān)于內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)民事賠償?shù)乃痉ń忉?一是有利于維護(hù)投資者的權(quán)益,也對(duì)市場(chǎng)違規(guī)是一個(gè)威懾,同時(shí)也有利于投資者來(lái)維權(quán)。”黃有根說(shuō)。
楊曉嘉則在議案中建議修訂《證券法》第四十三條中“嚴(yán)禁證券從業(yè)人員持股”的規(guī)定,以開(kāi)正路、堵邪路,一定程度上防范內(nèi)幕交易。
她認(rèn)為,長(zhǎng)期禁止證券從業(yè)人員持股,不利于證券公司實(shí)行股權(quán)激勵(lì)。且目前上市公司允許做股權(quán)激勵(lì),券商上市以后也可以采取此做法,就與此規(guī)定相矛盾。同時(shí)此規(guī)定限制證券公司發(fā)展,不利于人才流動(dòng),某種程度上剝奪了證券從業(yè)人員應(yīng)有的權(quán)益。
此外,此規(guī)定不完全公平合理,執(zhí)行起來(lái)難度很大,因?yàn)椴](méi)有對(duì)直系親屬禁止,相關(guān)人員可以采取親屬持股,同樣達(dá)到目的,反而不利于監(jiān)管,應(yīng)該開(kāi)正門(mén),堵邪門(mén)。
“成熟市場(chǎng)情況看,美國(guó)也沒(méi)有全國(guó)禁止,更多的是著眼于防范內(nèi)幕交易。”楊曉嘉說(shuō)。
同時(shí),楊建議,在證券行政案件的司法程序上,應(yīng)該進(jìn)一步明確責(zé)任分配,即實(shí)行舉證責(zé)任倒置,明確責(zé)任分配及相關(guān)證據(jù)標(biāo)準(zhǔn)。
在楊看來(lái),現(xiàn)在證券交易方式無(wú)紙化程度高,有很強(qiáng)的隱蔽性,因此在查案過(guò)程中,調(diào)查取證非常難。需要最高法能夠盡快出臺(tái)一些相關(guān)指導(dǎo)意見(jiàn)來(lái)突破證券行政執(zhí)法的瓶頸。
另一個(gè)新近出現(xiàn)的犯罪方式是網(wǎng)絡(luò)盜竊證券賬戶,此類案件去年在湖北曾出現(xiàn)四起。黃有根介紹,目前已采取措施進(jìn)行防范,一是對(duì)轄區(qū)所有證券公司進(jìn)行全面檢查,完善券商的開(kāi)戶流程;同時(shí)建立客戶的防范賬戶體系,對(duì)異常交易情況進(jìn)行監(jiān)督;三是提醒投資者,經(jīng)常檢查自己的資金和股票賬戶的流水情況,定期在計(jì)算機(jī)殺毒,經(jīng)常性地更換密碼等。
