證券承銷商是依照規(guī)定有權(quán)包銷或代銷有價證券的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu),是證券一級市場上發(fā)行人與投資者之間的媒介。其作用是受發(fā)行人的委托,尋找潛在的投資公眾,并通過廣泛的公關(guān)活動,將潛在的投資人引導(dǎo)成為真正的投資者,從而使用權(quán)發(fā)行人募集到所需要的資金。
證券承銷商功能:
證券承銷商具有顧問(Advisory)、購買(Buying)、分銷(Selling)及保護(hù)(Protective)等功能,可協(xié)助企業(yè)于發(fā)行市場籌募所需資金,扮演資金供給者與需求者間之橋梁。
1、所謂顧問功能(Advisory)
所謂顧問功能主要指承銷商可以利用其對證券市場的熟悉,為發(fā)行人提供證券市場準(zhǔn)入的相關(guān)法規(guī)咨詢,建議發(fā)行證券的種類和價格、時機(jī),提供相關(guān)財務(wù)和管理的咨詢。這種顧問的功能甚至延續(xù)到證券發(fā)行結(jié)束以后。
2、購買功能(Buying)
購買功能指由于承銷商的存在,在包銷的情況下,發(fā)行人避免了證券不能完全銷售的風(fēng)險。
3、分銷功能(Selling)
分銷功能指主承銷商利用其在證券市場的廣泛網(wǎng)絡(luò),通過分銷商將證券售予投資者。
4、保護(hù)功能(Protective)
保護(hù)功能指在證券發(fā)行過程中,承銷商在法律法規(guī)的限制下,可以進(jìn)行穩(wěn)定價格的操作,保證證券市場的穩(wěn)定。