國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的創(chuàng)新趨勢(shì)

根據(jù)被稱(chēng)為銀行業(yè)“基本法”的《巴塞爾協(xié)議》的第244條貿(mào)易融資是指在商品交易中，銀行運(yùn)用結(jié)構(gòu)性短期融資工具，基于商品交易（如原油、金屬、谷物等）中的存貨、預(yù)付款、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的融資。因此，與一般的貸款不同，貿(mào)易融資是自?xún)斝院軓?qiáng)的業(yè)務(wù)，有清晰的貿(mào)易背景和還款來(lái)源，并具備短期性、重復(fù)性、周轉(zhuǎn)快、流動(dòng)性強(qiáng)等鮮明的業(yè)務(wù)特點(diǎn)。貿(mào)易融資向來(lái)被銀行業(yè)認(rèn)為是高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)業(yè)務(wù)，原因就是它對(duì)資本的占用少，并且能在較短的時(shí)間內(nèi)有效地滲入到企業(yè)的貿(mào)易環(huán)節(jié)中，為銀行帶來(lái)許多沉淀于其他業(yè)務(wù)中間的豐厚利潤(rùn)。
     在國(guó)際市場(chǎng)上，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)已有幾百年的發(fā)展歷史。近年來(lái)，隨著國(guó)際貿(mào)易中買(mǎi)賣(mài)雙方合作關(guān)系的變化，國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈的形成和電子商務(wù)及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的成熟，市場(chǎng)和技術(shù)的力量在共同重塑著國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展方向。

一、國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

     國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行目前開(kāi)展的國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)以傳統(tǒng)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)為主打產(chǎn)品，主要包括進(jìn)口開(kāi)證、進(jìn)出口信用證押匯、打包貸款、提貨擔(dān)保、保函、備用信用證等業(yè)務(wù)。近年來(lái)，一些在國(guó)際市場(chǎng)上比較成熟的產(chǎn)品如福費(fèi)廷、應(yīng)收賬款融資、進(jìn)出口保理等開(kāi)始出現(xiàn)在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的產(chǎn)品目錄上。但分析這些業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)以下值得關(guān)注的地方：

（一）國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)仍然采用傳統(tǒng)的授信方法

     盡管?chē)?guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)具有鮮明的自?xún)斝蕴攸c(diǎn)，并在額度確定、融資期限等方面與一般貸款具有顯著區(qū)別，國(guó)內(nèi)絕大部分中資銀行仍然主要應(yīng)用流動(dòng)資金貸款的授信理念和運(yùn)作模式，即主要按照授信主體是否符合貸款準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)來(lái)評(píng)估業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。融資對(duì)象的財(cái)務(wù)及資信狀況仍然是決定國(guó)際貿(mào)易融資能否發(fā)放的主要因素。例如，對(duì)于出口信用證押匯這個(gè)最常見(jiàn)的國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，不少銀行對(duì)未提供全套可轉(zhuǎn)讓海運(yùn)提單（物權(quán)單據(jù)）的中小企業(yè)出口押匯申請(qǐng)仍不予考慮。打包貸款在操作程序上視同流動(dòng)資金貸款處理。出口應(yīng)收款融資是一種國(guó)內(nèi)新興的融資產(chǎn)品，但由于缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)量化的工具.絕大部分銀行設(shè)置了較高的融資準(zhǔn)入門(mén)檻，在對(duì)貿(mào)易真實(shí)性及貿(mào)易連續(xù)性進(jìn)行調(diào)查之后，還要求融資者提供足額、有效的抵押或擔(dān)保作為還款的第二保證。部分銀行還要求融資者額外提供出口信用保險(xiǎn)公司的投保證明。因此，中資銀行在產(chǎn)品理念上和授信方法上都把國(guó)際貿(mào)易融資等同于短期流動(dòng)資金貸款進(jìn)行運(yùn)作。

     國(guó)內(nèi)銀行在國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)上的保守做法主要根源在于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行缺乏有效的方法實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈中資金流、物流和信息流的充分控制，銀行對(duì)融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力較弱。在無(wú)法充分把握第一還款來(lái)源的前提下，往往把第二還款來(lái)源的充足程度作為重要的考慮因素。此外，長(zhǎng)期形成的存貸主流業(yè)務(wù)觀念亦驅(qū)使中資銀行的業(yè)務(wù)人員習(xí)慣性地運(yùn)用傳統(tǒng)的貸款思維去經(jīng)營(yíng)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，從而忽略了對(duì)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)特點(diǎn)的分析及對(duì)貿(mào)易周期動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)的跟蹤。

（二）業(yè)務(wù)創(chuàng)新速度較慢，未能順應(yīng)企業(yè)結(jié)算方式轉(zhuǎn)變而產(chǎn)生的新的融資需求

     國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)在中國(guó)推出已有幾十年歷史，但相對(duì)于其他日日翻新的銀行業(yè)務(wù)如零售銀行業(yè)務(wù)、金融衍生產(chǎn)品等等，中資銀行在國(guó)際貿(mào)易融資領(lǐng)域的創(chuàng)新速度很慢。新產(chǎn)品少有推出，業(yè)務(wù)操作模式基本維持原樣，融資產(chǎn)品仍然集中于以銀行信用作為擔(dān)保的信用證業(yè)務(wù)，在以匯款方式結(jié)算的領(lǐng)域產(chǎn)品創(chuàng)新幅度不大。由于傳統(tǒng)產(chǎn)品的時(shí)效性差，企業(yè)的操作成本及融資成本均很高。

     據(jù)資料統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)際貿(mào)易的結(jié)算方式70%采用的是賒銷(xiāo)方式，15%采用的是信用證方式，7%采用的是跟單托收的方式，其余的結(jié)算方式占8%（Dener，2005）。因此，匯款方式已成為最主要的國(guó)際結(jié)算方式。但對(duì)于匯款結(jié)算，目前國(guó)內(nèi)銀行基本上只擔(dān)當(dāng)了付款操作者（Payment Processor）的角色，在貿(mào)易融資方面的服務(wù)非常有限。數(shù)據(jù)顯示，2005年，中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易達(dá)到了1.4萬(wàn)億美元，而中資商業(yè)銀行的貿(mào)易融資余額只有170億美元，僅占12%。由此可以想見(jiàn)，有相當(dāng)數(shù)量進(jìn)出口企業(yè)的貿(mào)易融資需求是市場(chǎng)上現(xiàn)有融資產(chǎn)品及服務(wù)所不能覆蓋的。

（三）支撐國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展的技術(shù)落后，業(yè)務(wù)發(fā)展后勁弱

     國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行仍然采用比較傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)和運(yùn)作流程來(lái)支持國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的運(yùn)作。銀企之間缺乏貿(mào)易信息共享，亦未能建立一個(gè)能夠?qū)��?guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈中貨物及資金的流動(dòng)實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)傳遞和動(dòng)態(tài)分析的信息技術(shù)平臺(tái)。不充分的信息交流使融資業(yè)務(wù)的觸發(fā)點(diǎn)始終滯后于實(shí)體貨物的流動(dòng)，導(dǎo)致融資期限與貿(mào)易周期無(wú)法匹配。同時(shí)，由于缺乏對(duì)貿(mào)易周期（Trade Cycle）的整體認(rèn)識(shí)，銀行僅針對(duì)整條國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈的單個(gè)環(huán)節(jié)提供融資業(yè)務(wù)，而不能提出有效滿(mǎn)足客戶(hù)需求的整合方案。同時(shí)，國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行在電子商務(wù)技術(shù)的引進(jìn)和運(yùn)用方面一直比較滯后，核心業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)無(wú)法應(yīng)對(duì)日新月異的市場(chǎng)需求變化。

二、國(guó)際貿(mào)易融資的創(chuàng)新趨勢(shì)

     然而，放眼國(guó)際市場(chǎng)，我們可以觀察到，順應(yīng)國(guó)際貿(mào)易合作方式和結(jié)算方式的演變，并受到電子商務(wù)技術(shù)迅速成熟及廣泛應(yīng)用的影響，國(guó)際上的領(lǐng)先銀行正在大踏步地改變國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式。

     在2006年6月出版的《貿(mào)易融資》（Trade Finance）雜志上，花旗銀行、匯豐銀行、荷蘭銀行等長(zhǎng)期致力于貿(mào)易融資服務(wù)及產(chǎn)品創(chuàng)新的大銀行因其在融資領(lǐng)域的杰出表現(xiàn)分別被授予最佳貿(mào)易銀行、亞洲最佳貿(mào)易銀行、最佳網(wǎng)上貿(mào)易融資服務(wù)者等稱(chēng)號(hào)。比較這些先進(jìn)銀行采用的產(chǎn)品模型和技術(shù)，我們不難發(fā)現(xiàn)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)正在這些優(yōu)秀銀行的引導(dǎo)下，向一個(gè)嶄新的領(lǐng)域前進(jìn)。

（一）觀念更新

     銀行的利潤(rùn)來(lái)源是客戶(hù)愿意購(gòu)買(mǎi)銀行的產(chǎn)品和服務(wù)。因此，來(lái)自客戶(hù)的需求變化往往是推動(dòng)銀行創(chuàng)新的一大動(dòng)力。所以，我們?cè)谡勩y行觀念更新之前，應(yīng)該先來(lái)觀察一下我們的客戶(hù)正在如何演變。

     當(dāng)前的絕大部分國(guó)際貿(mào)易已經(jīng)不再是簡(jiǎn)單直白的雙邊貿(mào)易。超過(guò)40%的公司同時(shí)與八個(gè)甚至更多的地區(qū)及國(guó)家同時(shí)交易，很多大公司同時(shí)擁有幾百個(gè)甚至幾千個(gè)供應(yīng)商。與此同步的是國(guó)際貿(mào)易雙方合作方式的深刻變化。在國(guó)際市場(chǎng)上，買(mǎi)方的議價(jià)能力日益增強(qiáng)，尤其在低附加值、無(wú)差異化商品的貿(mào)易中，買(mǎi)方往往占據(jù)主導(dǎo)地位。因此，更利于買(mǎi)方轉(zhuǎn)移合作風(fēng)險(xiǎn)、減少流動(dòng)資金占用的賒銷(xiāo)方式比例穩(wěn)固上升。一些較大的買(mǎi)家利用其強(qiáng)勢(shì)地位壓榨供應(yīng)商的利潤(rùn)，將費(fèi)用及資金占用成本推向供應(yīng)商。但為了避免供應(yīng)鏈因資金流動(dòng)性不足而斷裂并進(jìn)而影響到國(guó)際化大生產(chǎn)的順利進(jìn)行，買(mǎi)家需要銀行為自己的供應(yīng)商提供足夠的運(yùn)作資金以保證存貨能夠順暢地流動(dòng)。

     而在部分國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域，供應(yīng)鏈的形成和深化使買(mǎi)賣(mài)雙方結(jié)成了日益緊密的合作關(guān)系。在許多運(yùn)用了JIT管理技術(shù)的行業(yè)，供應(yīng)商甚至直接到下游客戶(hù)的生產(chǎn)場(chǎng)所工作，并參與制定生產(chǎn)時(shí)間表及產(chǎn)品設(shè)計(jì)等關(guān)鍵生產(chǎn)步驟。在這種新型的、唇齒相依的合作關(guān)系中，傳統(tǒng)意義上的賣(mài)方和買(mǎi)方不復(fù)存在，從而導(dǎo)致貿(mào)易融資需求的顛覆性改變。買(mǎi)賣(mài)雙方形成的緊密合作關(guān)系決定了結(jié)算方式的必然改變：費(fèi)用高、時(shí)效性差、以管理不付款（Non－Payment）風(fēng)險(xiǎn)為主要目的的融資工具如信用證等份額逐年下降，而賒銷(xiāo)的付款方式日益增長(zhǎng)。

     順應(yīng)國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈的形成和成熟，銀行業(yè)的先行者們開(kāi)始推出供應(yīng)鏈融資的產(chǎn)品戰(zhàn)略。銀行不再游離在國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈之外，而參與了供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)。他們的融資戰(zhàn)略不再局限于對(duì)存貨等實(shí)體物質(zhì)進(jìn)行融資，而是致力于協(xié)助客戶(hù)降低整個(gè)供應(yīng)鏈的成本，幫助供應(yīng)鏈各成員實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈價(jià)值的最大化。在分析整個(gè)貿(mào)易周期中客戶(hù)需求的基礎(chǔ)上，他們運(yùn)用全局化的觀念，實(shí)時(shí)追蹤供應(yīng)鏈中貨物及資金的走向，通過(guò)靈活的貿(mào)易融資解決方案，為客戶(hù)降低跨境交易的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)服務(wù)和產(chǎn)品的價(jià)值增值。

（二）技術(shù)創(chuàng)新

     為客戶(hù)提供詳盡、及時(shí)的收付款信息、幫助客戶(hù)減少后臺(tái)操作的壓力是銀行貿(mào)易融資服務(wù)最重要的增值部分。許多銀行通過(guò)大力開(kāi)發(fā)網(wǎng)上銀行，增加渠道服務(wù)項(xiàng)目及開(kāi)發(fā)銀企直聯(lián)等方法與客戶(hù)之間建立起信息共享平臺(tái)，幫助客戶(hù)降低操作成本。荷蘭銀行2006年被評(píng)為最佳網(wǎng)上貿(mào)易服務(wù)提供者。能獲此殊榮得益于它們的MaxTrad技術(shù)。MaxTrad通過(guò)提供24小時(shí)的在線(xiàn)服務(wù)，為買(mǎi)賣(mài)雙方自動(dòng)處理貿(mào)易交易及管理應(yīng)收、應(yīng)付賬款提供了良好的解決方案。技術(shù)創(chuàng)新之處體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面（Cotti，2005）：

1、提供了“訂單管理員”（POM.Purchase Order Manager）功能。使用者可以根據(jù)其貿(mào)易量靈活設(shè)定信息管理功能和自動(dòng)化程度。同時(shí)，POM為買(mǎi)方改進(jìn)了事件通知功能，賣(mài)方亦可實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈與網(wǎng)上銀行之間的連接，并可通過(guò)ERP系統(tǒng)與POM的整合加速執(zhí)行進(jìn)程。

2、在系統(tǒng)中融入供應(yīng)鏈融資模型.為客戶(hù)提供了縮短變現(xiàn)周期（cash Conversion Cycle）、獲取實(shí)時(shí)信息及降低紙質(zhì)文件傳遞的網(wǎng)絡(luò)工具。使用者亦可以根據(jù)需要，在網(wǎng)上實(shí)時(shí)將其應(yīng)收賬款貨幣化（Monetarize）。

3、運(yùn)用影像技術(shù)實(shí)現(xiàn)紙制文件與數(shù)字化環(huán)境的便利切換.因此，賣(mài)方的紙質(zhì)單據(jù)如合同、發(fā)票、提單等的內(nèi)容可以方便地被抓取并制成數(shù)字影像，倒入MaxTrad，從而買(mǎi)方可以在線(xiàn)讀取單據(jù)內(nèi)容。

4、提供一個(gè)在線(xiàn)的知識(shí)庫(kù)（稱(chēng)為“虛擬代理人Virtual Agent”），可以為顧客提供迅捷有效的在線(xiàn)支持。用戶(hù)可以采取對(duì)話(huà)、關(guān)鍵字或FAQ等形式向虛擬代理人咨詢(xún)，亦可用郵件方式，并在當(dāng)?shù)貭I(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)獲得即時(shí)訊息支持。

（三）傳統(tǒng)融資產(chǎn)品服務(wù)模式創(chuàng)新

     提高傳統(tǒng)貿(mào)易融資產(chǎn)品的附加值，通過(guò)服務(wù)模式的創(chuàng)新來(lái)密切與客戶(hù)的合作關(guān)系也是許多銀行努力的方向。英國(guó)的勞合銀行為它的客戶(hù)提供了一個(gè)在線(xiàn)交易服務(wù)（Lloyds Online Transaction Services（LOTS））系統(tǒng)，將信用證服務(wù)、進(jìn)出口單據(jù)處理、保函等業(yè)務(wù)整合在一個(gè)平臺(tái)上，顧客可以實(shí)時(shí)跟蹤貿(mào)易單據(jù)的處理狀態(tài)，管理外匯頭寸，并交流各項(xiàng)業(yè)務(wù)的進(jìn)展?fàn)顩r。

     傳統(tǒng)融資產(chǎn)品易被客戶(hù)視為同質(zhì)化的商品（Commodity）。如何創(chuàng)造新意，勞合銀行在服務(wù)細(xì)節(jié)上做足了功夫。LOTS系統(tǒng)中為客戶(hù)提供了以下便利：客戶(hù)可以對(duì)重復(fù)交易使用模板編寫(xiě)L/C申請(qǐng)書(shū)；為客戶(hù)的貿(mào)易交易設(shè)置自動(dòng)檢驗(yàn)功能，確保所有必需要素已填寫(xiě)完備；銀行每處理一個(gè)申請(qǐng)之后系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)發(fā)送郵件通知給客戶(hù)；為客戶(hù)提供貿(mào)易信息日歷.提醒客戶(hù)關(guān)注貿(mào)易中重要的信息。同時(shí)，通過(guò)SWIFT接收的與貿(mào)易服務(wù)產(chǎn)品相關(guān)的電文，包括對(duì)不符點(diǎn)單據(jù)的溝通信息都可以讓客戶(hù)在線(xiàn)查詢(xún)。勞合銀行還在LOTS中加入了一個(gè)業(yè)務(wù)需求系統(tǒng)。一般的查詢(xún)問(wèn)題客戶(hù)可以在LOTS上直接輸入即可找到答案，而不用再打電話(huà)到銀行后臺(tái)去咨詢(xún)。運(yùn)用這些服務(wù)方式的創(chuàng)新，勞合銀行的業(yè)務(wù)操作效率迅速獲得提高，業(yè)務(wù)的精確度也進(jìn)一步提升。信用證整個(gè)開(kāi)立流程從原來(lái)手工操作時(shí)的幾天縮短為現(xiàn)在的幾個(gè)小時(shí)（Trade Finance，2006）。這種創(chuàng)新方式雖然沒(méi)有對(duì)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)及內(nèi)容進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的改變，但產(chǎn)品服務(wù)方式的改變同樣為提升產(chǎn)品價(jià)值及提高客戶(hù)滿(mǎn)意度產(chǎn)生了巨大的影響力。

（四）戰(zhàn)略兼并和戰(zhàn)略集中——業(yè)務(wù)發(fā)展的戰(zhàn)略創(chuàng)新

    近年在貿(mào)易融資領(lǐng)域出現(xiàn)的一件不尋常的事情就是摩根大通銀行收購(gòu)了一家物流公司Vastera，并在亞洲組建了一支新的物流團(tuán)隊(duì)專(zhuān)門(mén)為供應(yīng)鏈及代理商銷(xiāo)售業(yè)務(wù)提供金融服務(wù)和支持。專(zhuān)事行業(yè)分析的Aberdeen公司將此舉譽(yù)為“實(shí)體供應(yīng)鏈和金融供應(yīng)鏈的聯(lián)姻”。作為世界上最大的現(xiàn)金管理服務(wù)商，摩根大通銀行的資金清算部門(mén)在全球的美元清算業(yè)務(wù)中擁有舉足輕重的地位。而現(xiàn)金管理與貿(mào)易融資業(yè)務(wù)是兩項(xiàng)相輔相成的銀行業(yè)務(wù)。新成立的這家JPMorgan Chase Vastera公司提出的價(jià)值宣言就是為進(jìn)出口商提供一站式服務(wù)，妥善解決跨境貨物運(yùn)輸中日益增加的各種挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)，包括由于不充分的進(jìn)出口信息和文件傳遞延遲引起的運(yùn)輸?shù)�擱，違反國(guó)際貿(mào)易法規(guī)遭受的政府罰款，以及由于供應(yīng)鏈中的缺陷導(dǎo)致的現(xiàn)金流問(wèn)題等等。在為全球供應(yīng)鏈中主要的支付交易包括收付貨款、支付運(yùn)費(fèi)、支付保險(xiǎn)費(fèi)、支付關(guān)稅等提供服務(wù)的過(guò)程中，摩根大通銀行可以自動(dòng)獲得各類(lèi)金融貿(mào)易數(shù)據(jù)。而利用運(yùn)輸單據(jù)制作和管理的自動(dòng)化，Vastera固有的流程和技術(shù)有力地支持了“實(shí)體貨物”的跨境流動(dòng)（Hart，2005）。摩根大通銀行全球貿(mào)易服務(wù)部產(chǎn)品管理副總裁麥克奎因?qū)��?gòu)并Vastera創(chuàng)造的戰(zhàn)略合力非常樂(lè)觀。他說(shuō)：“通過(guò)提高貨物運(yùn)輸信息的可視度，我們將為整條供應(yīng)鏈提供更高水平的金融工具和更多的融資機(jī)會(huì)（Hart，2005）�！边@個(gè)跨行業(yè)的購(gòu)并打破了廠商、物流公司、銀行通過(guò)互不關(guān)聯(lián)的系統(tǒng)及流程分別獨(dú)自參與供應(yīng)鏈中貨物或資金流動(dòng)的局面。通過(guò)整合不同的平臺(tái)實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)、創(chuàng)造合力，摩根大通銀行有望在國(guó)際供應(yīng)鏈融資領(lǐng)域獲得重大突破。這次購(gòu)并對(duì)于銀行業(yè)在國(guó)際貿(mào)易融資領(lǐng)域的創(chuàng)新啟示是不容忽視的。

     與戰(zhàn)略購(gòu)并相對(duì)應(yīng)，亦有不少銀行選擇將貿(mào)易融資的后臺(tái)操作外包，以集中更多的資源強(qiáng)化貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中的核心部分。如英國(guó)巴克萊銀行與荷蘭銀行簽訂了特殊協(xié)議，將其貿(mào)易服務(wù)操作業(yè)務(wù)外包給荷蘭銀行處理，自己則保留了與客戶(hù)聯(lián)絡(luò)、客戶(hù)關(guān)系管理、客戶(hù)數(shù)據(jù)分析等功能（Jonathan，2005）。與摩根大通銀行相同，巴克萊銀行也看到了在貿(mào)易融資方面的巨大業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，但是它采取了截然不同的方法，通過(guò)后臺(tái)操作外包提高運(yùn)營(yíng)效率，降低操作差錯(cuò)，增加操作風(fēng)險(xiǎn)的可控性，從而可以集中更多的精力開(kāi)展貿(mào)易融資技術(shù)平臺(tái)的構(gòu)造，提高在服務(wù)及客戶(hù)關(guān)系管理方面的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

三、對(duì)國(guó)內(nèi)銀行發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的提示

     國(guó)際上先進(jìn)銀行在貿(mào)易融資領(lǐng)域的創(chuàng)新方向、產(chǎn)品理念和戰(zhàn)略嘗試對(duì)我們國(guó)內(nèi)銀行發(fā)展這些業(yè)務(wù)具有深刻的啟示作用。結(jié)合我們國(guó)內(nèi)銀行在國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為以下幾個(gè)方面應(yīng)成為我們特別關(guān)注的業(yè)務(wù)創(chuàng)新要點(diǎn)
（一）改變業(yè)務(wù)發(fā)展觀念

     國(guó)際上先進(jìn)銀行在開(kāi)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)時(shí)有一個(gè)重要理念，即：貿(mào)易融資業(yè)務(wù)是一種交易性銀行業(yè)務(wù)（Transaction Banking），銀行應(yīng)該從整個(gè)貿(mào)易周期——即從買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂合同開(kāi)始到買(mǎi)方最后銷(xiāo)售貨物為止（從起點(diǎn)到終點(diǎn)）——來(lái)關(guān)注客戶(hù)的需求，而不是從分立的角度僅為一兩個(gè)貿(mào)易環(huán)節(jié)提供資金支持或者貿(mào)易單證服務(wù)。這對(duì)國(guó)內(nèi)銀行的啟示就是，銀行應(yīng)該從整條供應(yīng)鏈的角度重點(diǎn)關(guān)注貿(mào)易背景的真實(shí)性和貿(mào)易合作關(guān)系的連續(xù)性。如果繼續(xù)運(yùn)用傳統(tǒng)的授信方法來(lái)開(kāi)展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，國(guó)內(nèi)銀行會(huì)繼續(xù)弱化在產(chǎn)品及服務(wù)方面的競(jìng)爭(zhēng)力，并游離在價(jià)值增值機(jī)會(huì)的邊緣之外。

對(duì)于這種供應(yīng)鏈融資中的“端到端（end to end）”觀念，我們不妨舉一個(gè)簡(jiǎn)單的例子來(lái)昭示其原理（見(jiàn)圖1）

一個(gè)專(zhuān)營(yíng)農(nóng)產(chǎn)品出口的農(nóng)場(chǎng)向銀行申請(qǐng)出口貿(mào)易融資。這時(shí)銀行應(yīng)考慮的不僅僅是這一個(gè)農(nóng)場(chǎng)可以每年產(chǎn)生多少效益，它還要考慮投入原料的供應(yīng)情況，如種子、除蟲(chóng)劑、化肥、除草劑等的進(jìn)口等。因此，溯及供應(yīng)鏈上游，銀行應(yīng)考慮為農(nóng)場(chǎng)進(jìn)口這些原料提供融資服務(wù)（開(kāi)立信用證、進(jìn)口匯出匯款的融資等），以確保農(nóng)作物生產(chǎn)順利進(jìn)行。

     如果農(nóng)場(chǎng)地處偏僻，交通不便，那么銀行還要考慮為運(yùn)輸公司提供車(chē)輛融資租賃，這樣運(yùn)輸公司可以添置含有保鮮設(shè)備的運(yùn)輸工具，及時(shí)將農(nóng)場(chǎng)的產(chǎn)成品運(yùn)往機(jī)場(chǎng)。

     如果農(nóng)場(chǎng)的貨物倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)備不盡人意，銀行可以考慮將貨物出口與倉(cāng)庫(kù)改造的融資一體化，提供組合融資產(chǎn)品，并以未來(lái)的農(nóng)產(chǎn)品出口現(xiàn)金流作為還款的來(lái)源。

     如果農(nóng)場(chǎng)的國(guó)外進(jìn)口商是一些大型的連鎖超市，他們需要用賒銷(xiāo)的方式結(jié)算與農(nóng)場(chǎng)的貨款，那么銀行可以提供出口應(yīng)收款貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，根據(jù)進(jìn)口商的信用建立額度，為經(jīng)進(jìn)口商確認(rèn)過(guò)的農(nóng)場(chǎng)的出口發(fā)票提供融資。在這種風(fēng)險(xiǎn)控制方法中，出口商的履約風(fēng)險(xiǎn)已接近于零，銀行需要承擔(dān)的是進(jìn)口國(guó)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)和進(jìn)口商的信用風(fēng)險(xiǎn)。銀行可以通過(guò)尋找風(fēng)險(xiǎn)合作共擔(dān)伙伴、在國(guó)際市場(chǎng)上投保或者轉(zhuǎn)售未收回的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)等方式來(lái)降低或轉(zhuǎn)嫁這一部分風(fēng)險(xiǎn)。

     在連鎖超市向終端顧客銷(xiāo)售的環(huán)節(jié)，更多的是國(guó)內(nèi)貿(mào)易的概念。銀行可以通過(guò)為超市提供應(yīng)付賬款融資或者向私人客戶(hù)發(fā)放信用卡的方式支持供應(yīng)鏈最后一個(gè)環(huán)節(jié)的延展。

     因此，在“端到端”供應(yīng)鏈融資概念中，銀行的貿(mào)易融資行為跟隨著資金和貨物在供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中的流轉(zhuǎn)，從起點(diǎn)開(kāi)始（出口前的融資），逐步向終點(diǎn)延伸（應(yīng)付賬款融資）�？蛻�(hù)的需求不同、觸發(fā)融資需求的時(shí)點(diǎn)不同、融資的目的不同，銀行提供的融資組合方案也不盡相同。其實(shí)，全球供應(yīng)鏈的運(yùn)作是復(fù)雜的。在戰(zhàn)略外包和全球化生產(chǎn)日益普遍時(shí)，任何一個(gè)環(huán)節(jié)的失敗都可能引起整條供應(yīng)鏈的崩潰。這也從另一個(gè)角度上說(shuō)明了運(yùn)用“供應(yīng)鏈全局觀念”發(fā)展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的必要性和重要性。

（二）加大技術(shù)革新

     當(dāng)然，要成為國(guó)際貿(mào)易融資領(lǐng)域的強(qiáng)者，技術(shù)上的支持必須充分、有力。一種可行的方案就是利用電子商務(wù)技術(shù)嘗試為供應(yīng)商、貿(mào)易商、銷(xiāo)售代理商、物流公司、船運(yùn)公司等供應(yīng)鏈上相關(guān)的參與者搭建一個(gè)共同的信息技術(shù)平臺(tái)。銀行在通過(guò)這個(gè)平臺(tái)為單證無(wú)紙化傳輸及貿(mào)易信息傳遞提供便利的同時(shí)，可以用最直接、實(shí)時(shí)的方式獲得供應(yīng)鏈信息流的數(shù)據(jù)，并可以應(yīng)客戶(hù)的要求觸發(fā)實(shí)時(shí)的貿(mào)易融資服務(wù)。因此，提高供應(yīng)鏈運(yùn)作的效率，最有效的方法就是使金融與實(shí)物的供應(yīng)鏈同步化。電子單據(jù)及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展將進(jìn)一步加速這種技術(shù)平臺(tái)的構(gòu)建。目前SWIFT組織和近20家銀行已開(kāi)始共同進(jìn)行一些類(lèi)似的努力。他們正在通過(guò)發(fā)展貿(mào)易服務(wù)功能（Trade Services Utility）技術(shù)嘗試在買(mǎi)家、賣(mài)家、銀行之間進(jìn)行有效的貿(mào)易數(shù)據(jù)傳遞�；�本理念就是要提高貿(mào)易數(shù)據(jù)的可視度、可信度，從而為銀行將后臺(tái)操作融合到TSU核心功能中，全面提升現(xiàn)有的貿(mào)易服務(wù)能力提供支持（Trade Finance，2006）。鑒于SWIFT組織強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，我們可以預(yù)見(jiàn)未來(lái)三五年內(nèi)這個(gè)技術(shù)革新對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資領(lǐng)域?qū)�帶�?lái)的巨大影響。

     然而，在這種共同平臺(tái)能夠完善建立，各參與者能夠真正實(shí)現(xiàn)無(wú)縫的信息共享及實(shí)時(shí)的單證傳遞之前，銀行如何向成功的國(guó)際貿(mào)易融資服務(wù)者努力呢？由于全球網(wǎng)絡(luò)的限制，很少有一個(gè)銀行能夠獨(dú)自作為供應(yīng)鏈銀行為供應(yīng)鏈中各參與者的融資需求服務(wù)。在這一點(diǎn)上，銀行應(yīng)該向他們的客戶(hù)學(xué)習(xí)。如果公司可以通過(guò)戰(zhàn)略合作、戰(zhàn)略聯(lián)盟等方式提高運(yùn)作效率和產(chǎn)品質(zhì)量，銀行為什么不可以呢？銀行可以通過(guò)代理行關(guān)系與供應(yīng)鏈另一端的國(guó)外銀行結(jié)成戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，在信息共享、模式互補(bǔ)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)雙贏。這種戰(zhàn)略合作已在信用證及托收業(yè)務(wù)方面取得了不少成功經(jīng)驗(yàn)，現(xiàn)在的關(guān)鍵是要把這種戰(zhàn)略合作關(guān)系再進(jìn)一步擴(kuò)大到以匯款方式結(jié)算的國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中去，并在各自的那一端把融資業(yè)務(wù)延伸到供應(yīng)鏈的起點(diǎn)或終點(diǎn)，從而最大限度地挖掘獲利機(jī)會(huì)。另一方面，銀行可以與優(yōu)秀的物流公司、運(yùn)輸公司結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴，以掌控供應(yīng)鏈中實(shí)體貨物運(yùn)輸?shù)膶?shí)時(shí)信息，在改進(jìn)貨物監(jiān)控手段的基礎(chǔ)上開(kāi)發(fā)新型的國(guó)際貿(mào)易融資產(chǎn)品。這些都將成為國(guó)內(nèi)銀行克服當(dāng)前技術(shù)局限的一大突破口。

（三）挖掘傳統(tǒng)產(chǎn)品的發(fā)展?jié)摿?

     盡管傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)具有同質(zhì)化的趨勢(shì)，并不代表這些業(yè)務(wù)沒(méi)有創(chuàng)新機(jī)會(huì)。中國(guó)中小企業(yè)的進(jìn)口業(yè)務(wù)有很大一部分仍然依賴(lài)信用證這種模式。隨著中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易的蓬勃發(fā)展，信用證業(yè)務(wù)的絕對(duì)額仍然每年在向上攀升，因此，傳統(tǒng)的信用證、托收等業(yè)務(wù)仍然具有市場(chǎng)潛力。但是，市場(chǎng)及產(chǎn)品的成熟容易導(dǎo)致銀行服務(wù)的同質(zhì)化，從而陷入價(jià)格戰(zhàn)的惡性循環(huán)。因此，突破口在于對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，它可以包括：

○新的運(yùn)作方式的策劃

○新的組織結(jié)構(gòu)

○新的關(guān)系形式

○新的具有突破性的商業(yè)戰(zhàn)略

○新的思維方式（丹尼斯舍伍德，2002）

借鑒創(chuàng)新管理方法，銀行可以嘗試通過(guò)運(yùn)營(yíng)流程改造、產(chǎn)品組合營(yíng)銷(xiāo)、客戶(hù)分析工具改進(jìn)等方式提高傳統(tǒng)產(chǎn)品的價(jià)值內(nèi)涵。例如：

1、完善網(wǎng)上銀行功能

     包括增加網(wǎng)銀渠道受理客戶(hù)的國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)申請(qǐng)；在網(wǎng)上銀行中增加與銀行外匯業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)的數(shù)據(jù)接口，讓客戶(hù)可以實(shí)時(shí)查詢(xún)進(jìn)出口款項(xiàng)的去向，追蹤單證處理情況；在系統(tǒng)中增加郵件通知、短信通知等增值服務(wù)，讓客戶(hù)及時(shí)了解賬戶(hù)中的余額變動(dòng)及重要訊息。

2、改進(jìn)業(yè)務(wù)處理流程

     包括運(yùn)用工作流、影像等技術(shù).通過(guò)單證集中處理實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化操作；從而提高單證業(yè)務(wù)處理的效率，降低操作風(fēng)險(xiǎn)和操作成本。

3、進(jìn)行產(chǎn)品組合營(yíng)銷(xiāo)

     例如將貿(mào)易融資業(yè)務(wù)、貿(mào)易單證服務(wù)和各類(lèi)資金業(yè)務(wù)（遠(yuǎn)期結(jié)售匯、遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài)、外匯期權(quán)、外匯掉期、人民幣及外匯理財(cái)產(chǎn)品等）、現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)有機(jī)組合在一起。根據(jù)客戶(hù)的需求特點(diǎn)提供適宜的組合產(chǎn)品方案。交叉銷(xiāo)售是提高銀行獲利能力的重要手段。（見(jiàn)表2）

表2：國(guó)際貿(mào)易周期對(duì)應(yīng)的銀行業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)示例
　

國(guó)際貿(mào)易周期 出口商 進(jìn)口商
購(gòu)料備產(chǎn)階段 生產(chǎn)至裝
運(yùn)之前 裝運(yùn)之后 貨物到港之前 貨物到港至銷(xiāo)
售貨款回籠
國(guó)際貿(mào)易融資機(jī)會(huì) 購(gòu)貨合同
（PO）融資 打包貸款 出口信用證押匯 預(yù)付貨款融資 進(jìn)口信用證押
匯及承兌
供應(yīng)商融資 存貨融資 出口應(yīng)收款融資 進(jìn)口信用證 提貨擔(dān)保
出口保理 保兌/默認(rèn)保兌 信保融資 付款保函 信托收據(jù)

　 履約保函 福費(fèi)廷 備用信用證 進(jìn)口代收融資

　
　 出口托收融資 進(jìn)口保理 應(yīng)付賬款融資
組合營(yíng)銷(xiāo)機(jī)會(huì) 信用證通知 本外幣理財(cái)服務(wù) 遠(yuǎn)期結(jié)售匯
/遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài) 支付進(jìn)口關(guān)稅
現(xiàn)金管理產(chǎn)品 出口審單
/交單代制單據(jù) 各類(lèi)金融
衍生產(chǎn)品 銀行承兌
匯票貼現(xiàn)
開(kāi)立銀行承兌匯票（國(guó)內(nèi)備料） 代理保險(xiǎn)
/代付保費(fèi) 跨境資金清算
（匯出款） 現(xiàn)金管理產(chǎn)品
遠(yuǎn)期結(jié)售匯/遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài) 代付運(yùn)雜費(fèi) 外匯兌換
　
各類(lèi)金融衍生產(chǎn)品 跨境資金清算
（匯入款） 進(jìn)口代收
　

　 外匯兌換
　
　

     銀行應(yīng)該做好客戶(hù)細(xì)分工作，開(kāi)發(fā)行之有效的客戶(hù)需求分析模型及工具了解客戶(hù)的需求。通過(guò)客戶(hù)細(xì)分提高貿(mào)易管理績(jī)效，這也是推動(dòng)銀行改變貿(mào)易融資行為的主要?jiǎng)恿Α?BR>