SEC 美國證券交易監(jiān)督委員會 （美國證監(jiān)會） 美國國會成立的政府委員會，負責監(jiān)督證券市場及保障投資者的利益。除此之外，委員會也負責監(jiān)督美國的企業(yè)收購項目。美國證監(jiān)會由五名委員所組成。美國證監(jiān)會的法規(guī)旨在鼓勵全面公開披露，以及保障投資公眾，不會因為證券市場的欺詐或操控行為而蒙受損失。一般來說，大部分美國發(fā)行都必須在美國證監(jiān)會注冊

　　S&P 標準普爾 從風險的角度，對股票、企業(yè)及市政債券評定等級的機構。此外，標準普爾也始創(chuàng)及追蹤標準普爾指數(shù)，并發(fā)表多種金融及投資報告

　　S&P500 標準普爾500 一個包含500種股票的指數(shù)，股票的選擇根據(jù)市場規(guī)模、流通性及行業(yè)組別代表性。這是一個按市場價值比重調整的指數(shù)，每種股票在指數(shù)的比重與其市場價值成正比

　　SPV 特殊功能公司 1. 也稱為 "不可能破產的公司" ，其業(yè)務限于對特定資產進行收購及融資。特殊功能公司一般是一家子公司，基于其資產/負債結構與法律地位，即使母公司破產，特殊功能公司的責任仍然不受影響　2. 指一家可作為掉期及其他信貸敏感衍生工具的交易方，也稱為 "衍生工具公司"

　　Safe Harbor 避風港 1. 在信譽良好情況下減低或取消負債的法律條款　2. 抗鯊條款（阻止不受歡迎收購的條款）的一種，目標公司收購一項表現(xiàn)惡劣的資產，以減低本身的吸引力，作為摫芊綹蹟　3. 會計方法的一種，旨在避開法律或稅務監(jiān)管，并可更簡易地根據(jù)稅務規(guī)則的準確條文預測稅務結果

　　Sales Per Share 每股銷售額 計算過去12個月每股總收入的比率。計算方法為一個財政年度的總收入除以該年度加權已發(fā)行股票數(shù)目

　　Sales Tax 銷售稅 對零售貨品或服務銷售價格征收的稅項

　　Sales to Cash Flow Ratio 銷售額與現(xiàn)金流比率 衡量公司銷售額相對現(xiàn)金流表現(xiàn)的比率
　　計算方法為：
　　每股銷售額/每股現(xiàn)金流

　　Salvage Value 殘值 資產在有用壽命結束時出售可獲得的預計價值

　　Samurai Bond 武士債券 由日本以外公司在東京發(fā)行的日元債券

　　Scarcity 稀有 基本經濟問題，人類有無窮欲望但資源卻有限。由于資源稀有，人類需要作出不同的決策，以期有效地分配資源

　　Secondary Market 二級市場 指投資者向另一名投資者買入資產的市場，而不是從發(fā)行企業(yè)購買

　　Secondary Offering 二級發(fā)行 公司一名或以上主要股東出售證券所有或大部分持有量。承銷收益由股東，而不是企業(yè)收取

　　Secondary Stock 次級股票 由于總市值較低而被認為風險比藍籌股要高的股票

　　Sector 行業(yè)類股 一組屬于同一行業(yè)的股票

　　Sector Fund 行業(yè)基金 專門投資于個別行業(yè)或經濟板塊的共同基金

　　Sector Rotation 轉移投資行業(yè) 共同基金或投資組合經理將一個經濟板塊的資產轉到另一個板塊的舉動

　　Secured Debt 有抵押債務 有抵押品作擔�；虻盅海�以減低借貸風險的債務

　　Secured Note 有抵押票據(jù) 雙邊借貸協(xié)議，票據(jù)代表雙方以特定利率分別借出及借入款項

　　Securities & Exchange Commission (SEC) 美國證券交易監(jiān)督委員會 （美國證監(jiān)會） 美國國會成立的政府委員會，負責監(jiān)督證券市場及保障投資者的利益。除此之外，委員會也負責監(jiān)督美國的企業(yè)收購項目。美國證監(jiān)會由五名委員所組成。美國證監(jiān)會的法規(guī)旨在鼓勵全面公開披露，以及保障投資公眾，不會因為證券市場的欺詐或操控行為而蒙受損失。一般來說，大部分美國發(fā)行都必須在美國證監(jiān)會注冊

　　Securities Lending 證券借貸 指經紀人把客戶所擁有的證券借給賣空者

　　Securitization 證券化 指集合一組金融資產建立一種金融工具，并向投資者發(fā)售

　　Security 證券 指代表股權（股票）、債務協(xié)議（債券）或擁有權（衍生工具）的文件

　　Security Analyst 證券分析員 指對不同行業(yè)及公司進行研究，并發(fā)表研究報告及估值報告的專業(yè)人士。研究分析員作出買入、賣出及持有建議

　　Seed Capital 種子資金 用以開展新項目或業(yè)務的初始股本金。由于項目仍處于概念性階段，這筆資金一般金額不大

　　Segregated Fund 獨立基金 與共同基金相似的年金安排。獨立基金是一種保險產品，只發(fā)售給保險公司

　　Sell 賣出 1. 對出售特定證券的建議　2. 處理資產，換取資金的過程

　　Sell-Off 拋售 快速出售證券，包括股票、債券及商品等

　　Sell-Out 售出清理 指擬買入股票的經紀人或投資者未能及時結算交易，以至經紀人可強制性地代表投資者出售有關證券

　　Seller's Market 賣方市場 指一種貨品或服務供應不足的市場環(huán)境

　　Selling Hedge 賣出對沖 期貨市場的對沖策略，指賣出期貨合約的目的在于抵消相關商品的買空頭寸

　　"Selling, General, & Administrative Expenses (SG&A)" 銷售及行政開支 損益表項目，指所有與經營業(yè)務所需的銷售及一般開支

　　Selling Short 賣空 賣出并未擁有的證券或賣出借入的證券。賣空者假設可以用低于賣空價格的價格買入股票

　　Semi-annual 半年 每年發(fā)生兩次的事件

    Semi-Variable Cost 半可變因素 同時具備固定及可變成分的成本。在特定生產或消耗量之內成本是固定，但超過一個水平之后，就成為可變成本

　　Senior Security 高級證券 指在發(fā)行人破產的情況下，相對其它債權人獲得優(yōu)先償付的證券（一般是債務證券）

　　Sensitivity Analysis 敏感度分析 預估若分析的一個主要預測出錯可能出現(xiàn)結果的技巧

　　Sentiment Indicator 投資情緒指標 泛指評估投資者對市場態(tài)度的各種指標

　　Settlement Date 結算日期 1. 一宗已執(zhí)行的證券買賣必須結算的日期，即買方必須就賣方交付證券付款的日期　2. 壽險保單獲付款的日期

　　Settlement Price 結算價格 合約買賣的平均價格，于每個交易日的開市及收盤時計算

　　Shadow Pricing 影子定價 對非市場流通貨品的任意定價

　　Shadow Rating 影子評級 1. 由獲認可機構給與一種債券，但不作公開公布的評級　2. 標準普爾對以色列債券的評級，以色列證券不可在二級市場進行買賣

　　Share 股票 代表一家企業(yè)股權的證書

　　Share Capital 股本金 一家企業(yè)發(fā)行股份換取現(xiàn)金或其他代價所得的股本金

　　Share Repurchase 回購股份 公司計劃從市場買回自己的股票，從而減低已發(fā)行股票數(shù)量。一般來說，這指出公司管理層認為股票的市值過低

　　Shareholder 股東 指擁有一家企業(yè)最少1股的任何人士、公司或機構

　　Shareholder Value Added (SVA) 股東增值 公司對股東價值的指標�；�本計算方法為稅后凈營運利潤，減公司根據(jù)加權平均資本成本(WACC)發(fā)行債務及股票的資本成本

　　Shareholder Value Transfer (SVT) 股東價值轉移 衡量公司的股本權益通過認股期權的行使而流出到行政人員的數(shù)量

　　Shareholders Equity 股東權益 一家企業(yè)的總資產減總負債，或相等于股本金加保留營運減庫存股

　　Shares Outstanding 已發(fā)行股票 指由投資者擁有的股票數(shù)量。這包括有限制股票（公司管理人員及內部人士持有）以及公眾持有的股票。公司回購的股票不包括在已發(fā)行股票之內

　　Shark Repellent 抗鯊措施 企業(yè)采取阻止不受歡迎收購的措施，例如與高級管理人員簽署黃金降落傘協(xié)議、與另一家公司進行防御性合并等等

　　Shark Watcher 鯊變監(jiān)察者 專門為客戶監(jiān)察收購行動早期跡象的機構

　　Shelf Offering 暫擱發(fā)行 美國證監(jiān)會的條款，容許發(fā)行人注冊新證券發(fā)行，但無須馬上出售所有證券

　　Shelf Registration 暫擱注冊 美國證監(jiān)會第415條條款，容許一家企業(yè)在實行公開發(fā)行前最多兩年進行注冊手續(xù)。有關企業(yè)必須向美國證監(jiān)會提交規(guī)定的年度及季度報告

　　Short Selling 賣空 賣出并未擁有的證券或賣出借入的證券。賣空者假設可以用低于賣空價格的價格買入股票

　　Silent Partner 隱名合伙人 指并無任何管理責任，但提供資本，同時分擔有關企業(yè)的損失的投資者

　　Sinking Fund 償債基金 償付來自債券發(fā)行資金的方法。發(fā)行人定期向一個信托人支付款項，然后信托人通過在公開市場買入債券而贖回部分債券

　　Small-Cap 低市值公司 指總市值較低的股票。不同證券行對低市值的定義有所不同，但一般指總市值界乎3億至20億美元的公司

　　Soft Call Protection 非強制買回保障 可轉換定息及債務證券的條款，規(guī)定若發(fā)行人提前贖回證券，需要支付溢價

　　Soft Commodity 軟商品 指咖啡、可可、糖及水果等種植所得，而不是來自采礦的商品

　　Soft Currency 軟貨幣 相等于疲弱的貨幣，即需求非常低，而價格波動大的貨幣

　　Soft Landing 軟著陸 指經濟增長足以防止衰退但不足以引發(fā)高通脹

　　Soft Loan 軟貸款 1. 利率低于市場水平的貸款　2. 跨國開發(fā)銀行及世界銀行向發(fā)展中國家提供的貸款。軟貸款除償還時間表比一般銀行貸款長、利率較低之外，還設有寬限期，在這段期間，只需支付利率或服務費

　　Soft Money 軟通貨、紙幣 1. 對于政府及機構，指對一個項目或為特殊目的而進行的一次性融資　2. 指紙幣，相對金、銀或其他金屬硬幣

　　Sole Proprietorship 獨資經營 指未注冊、只有一個股東的業(yè)務機構

　　Solvency 償付能力、資力 一家公司償付長期固定開支，以及擁有充足資金作長期發(fā)展及增長的能力

　　Solvency Ratio 償付比率 眾多衡量公司償付長期債務責任比率的一種

　　Sovereign Risk 國家主權風險 一個國家政府由于政策改變而不能履行貸款合約的風險

　　S&P 500 標準普爾500 一個包含500種股票的指數(shù)，股票的選擇根據(jù)市場規(guī)模、流通性及行業(yè)組別代表性。這是一個按市場價值比重調整的指數(shù)，每種股票在指數(shù)的比重與其市場價值成正比

　　S&P (Standard And Poor's) 標準普爾 從風險的角度，對股票、企業(yè)及市政債券評定等級的機構。此外，標準普爾也始創(chuàng)及追蹤標準普爾指數(shù)，并發(fā)表多種金融及投資報告

　　Special Purpose Vehicle 特殊功能公司 1. 也稱為 "不可能破產的公司" ，其業(yè)務限于對特定資產進行收購及融資。特殊功能公司一般是一家子公司，基于其資產/負債結構與法律地位，即使母公司破產，特殊功能公司的責任仍然不受影響　2. 指一家可作為掉期及其他信貸敏感衍生工具的交易方，也稱為 "衍生工具公司"

　　Specialist 專營經紀人 指擁有某些股票、在證券交易所場內進行買賣的專業(yè)人士。專營經紀人負責管理有限交易，但不會提供有關其他交易商有限訂單的信息

　　Specific Risk 特殊風險 影響很少數(shù)資產的風險，有時也稱為摲竅低承苑縵諗

　　Speculation 投機 選擇進行風險較高投資，以期從意料以外價格變動中獲利的投資行為

　　Spinoff 分拆 一家公司通過發(fā)售或分派旗下業(yè)務部分的新股而成立的獨立新公司

　　Sponsor 保薦人 1. 對于共同基金，指發(fā)行共同基金的公司　2. 對于股票，指一名有影響力的投資者由于看好個別證券的前景而為該證券創(chuàng)造需求

　　Spot Commodity 現(xiàn)貨商品 在現(xiàn)貨市場買賣的商品，與商品期貨不同，現(xiàn)貨商品交易一般會交付實際商品，而商品期貨一般不會進行實際交付

　　Spot Market 現(xiàn)貨市場 1. 即時以現(xiàn)金付款及交付實際商品的商品市場　2. 在1個月以內到期的期貨交易

　　Spot Price 現(xiàn)貨即期價格 在特定時間及地點買賣特定商品的價格

　　Spot Trade 即期交易可即時交付外幣或商品的買賣交易

　　Spread 價差、息差 1. 一種證券或資產叫價與出價之間的差額　2. 買入一種期權并賣出另一種同等級但不同系列的期權

　　Squeeze 緊縮 1. 對于金融市場而言，指借貸困難的時期　2. 對于一般商業(yè)，指成本不斷增長，但不能轉嫁給消費者。利潤率緊縮導致利潤減低

　　Stakeholder 權益方 擁有一家企業(yè)股份或權益的人士

　　Stamp Duty 印花稅 對一些文件按其價值收取的收費

　　Standard Deviation 標準差 1. 指一系列數(shù)據(jù)相對其平均值的離散度。離散的程度越高，標準差就越高　2. 在金融財務上，將標準差應用在投資的年度回報率，以衡量投資的波動性（風險）

　　Stock Dividend 股票股息 以額外股份形式，而不是現(xiàn)金形式支付的股息

　　Stock Option 股票期權 一方售予另一方的特權，使買方有權（但無責任）以特定的價格在特定的時間內購買（買回）或出售（賣回）一種股票

　　Stock Quote 股票報價 一種股票在一個交易日的價格（包括叫價及出價）的清單。股票的報價以往用分數(shù)形式表示，但目前幾乎所有交易所都采用小數(shù)點

　　Stock Record 股票紀錄 協(xié)助經紀行紀錄投資頭寸及證券實際地點的系統(tǒng)

　　Stock Split 分股 將公司現(xiàn)有股票劃分為更多的股票。在一分為二的分股中，每名股東每持有一股便可額外獲得多一股

　　Strategic Alliance 戰(zhàn)略聯(lián)盟 兩家公司的合作安排，兩者決定分享資源，互補長短

　　Stress Testing 壓力測試 應用在資產負債組合的模擬技巧，衡量資產負債對不同財務壓力的反應

　　Strike Price 行使價格 指期權持有人在行使期權合約時可以買入（買入期權）或賣出（出售期權）相關股票的每股價格

　　Structural Unemployment 結構性失業(yè) 經濟體系出現(xiàn)根本變化而造成的失業(yè)。這些改變卻同時為受培訓的勞工開創(chuàng)新職位

　　Structured Finance 結構性融資 許多金融機構向融資需要特殊的企業(yè)提供的服務。傳統(tǒng)的金融工具，例如貸款等一般不能滿足這些融資需要。結構性融資一般包含非常復雜的金融交易

　　Structured Note 結構性票據(jù) 1. 指含有可調整證券風險/回報狀態(tài)的組成部分和特點的中期限合成債務　2. 價值取決于相關資產價格變動的金融工具，使投資者可從有利的價格變動中獲利

　　Subordinated Debt 從屬債務 指在資產或盈利索償權上等級低于其他貸款（或證券）的貸款（或證券）

　　Subsequent Offering 后續(xù)發(fā)行 公司在首次公開上市后發(fā)行更多股票

　　Subsidiary 子公司、附屬公司 50%或以上投票股權由另一家公司持有的企業(yè)

　　Supply Chain 供應鏈 由生產、處理、及/或分銷一種特定產品的不同公司組成的網絡

　　Supply Chain Management 供應鏈管理 為提高效益及盈利能力而對產品供應鏈進行的管理及協(xié)調

　　Supply-Side Theory 供應方理論 一種經濟理論，認為加強一個經濟體系供應更多貨品的能力是刺激經濟增長的最有效方法

　　Supply 供應 可供消費者購買的貨品或服務的總數(shù)量

　　Surcharge 附加費 附加的費用、成本或稅項

　　Sushi Bond 壽司債券日本發(fā)行人發(fā)行的歐洲債券，這類債券不計入日本機構持有國外證券的最高限額

　　Sustainable Growth Rate 可持續(xù)增長率 一家公司可以無需提高負債率而維持的最高增長率
　　計算方法為：
　　股本回報率 x (1 - 股息支付率)

　　Swap 掉期 傳統(tǒng)上指以一種證券交換另一種證券，以改變期限（債券）、發(fā)行質量（股票或債券），或因為投資目標有所改變。近年來，掉期包含貨幣掉期及利率掉期的情況日益普遍

　　Swap Rate 掉期利率 掉期固定部分的利率，由其特定市場決定，是掉期協(xié)議其中一方的利率

　　Swap Spread 掉期息差 1. 掉期的談判及固定利率之間的差額。息差是根據(jù)市場供求狀況及債權人信用質量而定　2. 掉期利率與其他特點相似投資媒體的貸款利率之間的差額

　　Syndicate 承銷團 一組合作執(zhí)行大型項目的銀行家、保險公司等

　　Syndicated Loan 銀團貸款 一組銀行合作提供資金，向一名借貸人借出非常大額的貸款。一般由一家牽頭銀行承擔貸款的一個小部分，然后將余額分配給其他銀行

　　Synergy 協(xié)同效應 一般見于并購項目，協(xié)同效益指兩家公司合并后的價值及表現(xiàn)比合并前兩者的總和要高

　　Synthetic Collateralized Debt Obligation 合成有抵押債務 由一組信貸衍生工具作擔保的人為有抵押債務責任

　　Synthetic Lease 合成租賃 指結構特殊的營運租賃，這種租賃不出現(xiàn)在資產負債表的負債項下，反而被列為損益表的開支項

　　Synthetic Put 合成出售期權 賣空一種證券以及買空該證券期權的投資策略

　　Systematic Risk 系統(tǒng)性風險 影響多種資產的風險