【摘要】自《反壟斷法》實(shí)施以來，第一個(gè)也是迄今為止唯一一個(gè)被商務(wù)部禁止的集中案件—可口可樂收購匯源案，引發(fā)了廣泛的爭議。從反壟斷法的角度來看，需要在相關(guān)市場(chǎng)及市場(chǎng)控制力、市場(chǎng)進(jìn)入和效率抗辯等幾個(gè)方面展開具體分析。通過分析發(fā)現(xiàn)，集中并不會(huì)導(dǎo)致強(qiáng)有力的市場(chǎng)控制，果汁飲料市場(chǎng)的市場(chǎng)進(jìn)入情況也相對(duì)容易。集中還可能提高效率，盡管要證明效率為集中所特有并必然給消費(fèi)者或社會(huì)公眾帶來福利仍然較為困難。商務(wù)部的禁止決定存在“合法但不合理”的嫌疑，實(shí)則反映了我國公平有效的競(jìng)爭制度的缺失。要杜絕類似的合理性懷疑，還需搭建更為基礎(chǔ)的競(jìng)爭制度平臺(tái)。 
        【關(guān)鍵詞】經(jīng)營者集中；相關(guān)市場(chǎng)；市場(chǎng)進(jìn)入；效率抗辯

　　可口可樂收購匯源案是自《反壟斷法》實(shí)施以來第一個(gè)也是迄今為止唯一一個(gè)被商務(wù)部禁止的集中案件，這個(gè)案件為中國反壟斷法的實(shí)施所帶來的思考，已經(jīng)超越了案件本身所包含的意義。在商務(wù)部否決該項(xiàng)集中一年多之后，重新審視該案所包含的反壟斷法原理及其背后所折射的中國反壟斷法生態(tài)，仍然能夠?yàn)橹袊�以后的反壟斷法�?shí)踐提供很多素材和思考空間。

一、可口可樂收購匯源案引發(fā)的爭議

　　2008年9月3日上午，匯源果汁在香港聯(lián)交所發(fā)布公告，可口可樂公司以約179.2億港元收購匯源果汁集團(tuán)的全部已發(fā)行股份及未行使可換股債券。由于該項(xiàng)收購滿足了我國《反壟斷法》以及《國務(wù)院關(guān)于經(jīng)營者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》關(guān)于經(jīng)營者集中事先申報(bào)的要求，2008年9月18日，可口可樂公司向商務(wù)部遞交了申報(bào)材料。經(jīng)由初步審查和進(jìn)一步審查，商務(wù)部最終于2009年3月18日否決了可口可樂收購匯源果汁的申請(qǐng)，認(rèn)為該收購會(huì)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭造成不利影響，導(dǎo)致“兩個(gè)傳導(dǎo)效應(yīng)和一個(gè)擠壓效應(yīng)”。[1]也即是說，集中可能會(huì)導(dǎo)致可口可樂公司傳導(dǎo)其市場(chǎng)支配地位和品牌，并對(duì)中小型果汁企業(yè)產(chǎn)生擠壓效應(yīng)。

　　商務(wù)部否決集中的公告一出，立即引起了廣泛的討論和爭議：禁止集中到底是阻礙了效率，還是維護(hù)了市場(chǎng)競(jìng)爭、保護(hù)了消費(fèi)者權(quán)益？抑或是維護(hù)了民族品牌和產(chǎn)業(yè)安全？實(shí)際上，自可口可樂宣布收購匯源之日起到商務(wù)部最終否決收購議案，以及收購被否決之后的一段時(shí)間以來，多方主體已經(jīng)通過多種渠道表達(dá)了自己的聲音。這些主體按其利益屬性大致可以分成三類：第一類是與收購有直接利益關(guān)系者，包括參與集中的可口可樂和匯源兩大公司及其股東和員工，以及上下游產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)利益主體，如經(jīng)銷商和果農(nóng)；第二類是與收購有間接利益關(guān)系者，包括果汁行業(yè)的現(xiàn)有競(jìng)爭者和消費(fèi)者；第三類是獨(dú)立的第三方主體，包括相關(guān)領(lǐng)域的專家學(xué)者以及反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)本身等。

　　在這三類主體中，第一類主體發(fā)出的聲音最少，因?yàn)槭召彵旧韺?duì)他們而言是有利的，從而更多的不是表達(dá)其利益訴求，而是積極參與到推動(dòng)收購順利進(jìn)行的過程，并為收購成功后的企業(yè)整合和發(fā)展做準(zhǔn)備。第二類主體發(fā)出的聲音最多，因?yàn)槭召彸晒εc否事關(guān)其切身利益。比如，作為消費(fèi)者的眾多網(wǎng)民對(duì)這一收購普遍表達(dá)了不滿和抵制：新浪網(wǎng)上一項(xiàng)由近7萬名網(wǎng)友參與的調(diào)查顯示，高達(dá)82%的網(wǎng)民反對(duì)可口可樂收購匯源；收購被否決后，在67787名網(wǎng)友參與的“可口可樂是否涉及壟斷”的調(diào)查中，68.49％的人認(rèn)為可口可樂收購匯源會(huì)形成產(chǎn)業(yè)壟斷{1}。廣大的競(jìng)爭者甚至發(fā)起了“游說商務(wù)部”的活動(dòng)。[2]這些反對(duì)的聲音不僅僅從收購有可能損害公平競(jìng)爭和消費(fèi)者利益的角度出發(fā)，而且更多地關(guān)注收購是否將危及產(chǎn)業(yè)安全甚至國家安全，以及擔(dān)心民族品牌的旁落。第三類主體作為獨(dú)立利益主體，其所發(fā)出的聲音應(yīng)該是最理性的，但是也沒有形成統(tǒng)一意見。比如，在中國人民大學(xué)舉辦的“傳導(dǎo)反壟斷法專業(yè)知識(shí)，培植我國市場(chǎng)競(jìng)爭文化”—“可口可樂收購匯源案法律研討會(huì)”上，對(duì)于商務(wù)部反壟斷局的裁決，就形成了三種意見：第一種是“全面肯定論”，以王曉曄教授、吳漢洪教授等為代表；第二種是基本肯定，但認(rèn)為在具體細(xì)節(jié)和具體理由未搞清楚之前，不好作出最后評(píng)價(jià)，以黃勇教授、吳宏偉教授、王麗律師、張野律師等為代表；第三種是針對(duì)裁決提出質(zhì)疑、疑惑和擔(dān)心的意見，以史際春教授、鄧峰副教授等為代表{2}。

　　可口可樂收購匯源案在本質(zhì)上是一個(gè)法律問題，只有在反壟斷法的角度下分析和考察，才能得出正確的結(jié)論。從反壟斷法的立法目的來看，維護(hù)產(chǎn)業(yè)安全或國家安全、保護(hù)民族品牌以及本土企業(yè)等，都不應(yīng)該成為反壟斷法關(guān)注的目標(biāo)。商務(wù)部也否定了民族品牌和貿(mào)易保護(hù)主義與本次反壟斷審查有關(guān){3}。下文將從反壟斷法出發(fā)，對(duì)該收購案的反壟斷審查，特別是商務(wù)部的三個(gè)禁止理由作出評(píng)價(jià)。

二、可口可樂收購匯源案的反壟斷法分析

　　經(jīng)營者集中的反壟斷分析是一項(xiàng)巨大而系統(tǒng)的工程，需要通過搜集和處理相關(guān)數(shù)據(jù)和材料，在界定相關(guān)市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，計(jì)算市場(chǎng)份額和市場(chǎng)集中度，繼而推斷市場(chǎng)控制力和市場(chǎng)影響力，然后考慮市場(chǎng)進(jìn)入狀況、效率、破產(chǎn)企業(yè)集中和符合社會(huì)公共利益等可豁免情況，最終在兩相權(quán)衡和比較之后，作出禁止與否的決定。整個(gè)反壟斷評(píng)估流程，蘊(yùn)含了豐富的法學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)分析，絕非在網(wǎng)絡(luò)上輕輕點(diǎn)擊“支持”或“反對(duì)”就能作出決斷。下面將從反壟斷法出發(fā)，就相關(guān)市場(chǎng)及市場(chǎng)控制力、市場(chǎng)進(jìn)入和效率抗辯等幾個(gè)方面對(duì)可口可樂收購匯源案的反壟斷審查過程展開分析，并對(duì)商務(wù)部的決定理由作相應(yīng)評(píng)論。[3]

　�。ㄒ唬┫嚓P(guān)市場(chǎng)及市場(chǎng)控制力分析

　　界定相關(guān)市場(chǎng)是分析經(jīng)營者的市場(chǎng)地位以及集中的市場(chǎng)影響的必要前提。相關(guān)市場(chǎng)的范圍越大，經(jīng)營者所占的市場(chǎng)份額就越小，集中對(duì)競(jìng)爭的損害也就越小。在本案中，將相關(guān)市場(chǎng)界定為飲料市場(chǎng)、非碳酸飲料市場(chǎng)、果汁市場(chǎng)，還是純果汁飲料市場(chǎng)、中濃度果汁市場(chǎng)或低濃度果汁市場(chǎng)，對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭影響的判斷就會(huì)產(chǎn)生截然不同的影響。[4]商務(wù)部將此案的相關(guān)市場(chǎng)界定為果汁類飲料市場(chǎng)，理由是：果汁類飲料和碳酸類飲料之間替代性較低，且三種不同濃度果汁飲料之間存在很高的需求替代性和供給替代性{3}。那么，在這個(gè)相關(guān)市場(chǎng)上兩大集中企業(yè)的市場(chǎng)份額和市場(chǎng)控制力如何呢？歐睿國際信息咨詢公司（Euromonitor International）的數(shù)據(jù)顯示，在中國果汁市場(chǎng)上，匯源果汁市場(chǎng)份額為10.3%，可口可樂為9.7%，二者合并后的市場(chǎng)份額為20% {4}。在更大的市場(chǎng)范圍內(nèi)，以銷售額計(jì)算，2007年整個(gè)軟飲料市場(chǎng)可口可樂占12.4%，匯源占4.4%，合計(jì)16.8% {5}。另據(jù)統(tǒng)計(jì)，可口可樂并購匯源果汁的整體市場(chǎng)占率約為35%，比市場(chǎng)第二、三名的統(tǒng)一和康師傅合計(jì)約39.7％還低。[5]我國現(xiàn)階段并無判斷市場(chǎng)控制力的可參照標(biāo)準(zhǔn)，因此20％的市場(chǎng)份額是否可以初步推斷為具有排除、限制競(jìng)爭的效果，并不能作出一個(gè)明確的回答。但是從經(jīng)驗(yàn)和常理判斷，20％的市場(chǎng)份額并不能對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成顯著影響。比如，歐盟橫向合并指南第18條規(guī)定：如果參與集中的企業(yè)在共同體市場(chǎng)或者重大部分的市場(chǎng)份額不超過25%，在不影響適用條約第81條和第82條的前提下，集中特別被視為與共同體市場(chǎng)相協(xié)調(diào)。若以此標(biāo)準(zhǔn)，可口可樂收購匯源并不產(chǎn)生排除、限制競(jìng)爭的嚴(yán)重后果。

　　但商務(wù)部認(rèn)為，可口可樂公司占全國碳酸飲料市場(chǎng)份額為60.60%，且在資金、品牌、管理、營銷等諸多方面已經(jīng)取得競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)，因此可口可樂公司在碳酸軟飲料市場(chǎng)占有市場(chǎng)支配地位。收購?fù)瓿珊�，可口可樂公司有能力將其在碳酸軟飲料市�?chǎng)上的支配地位傳到至果汁市場(chǎng)，從而嚴(yán)重削弱甚至剝奪其他果汁類飲料生產(chǎn)商與其形成競(jìng)爭的能力，最終使消費(fèi)者被迫接受更高價(jià)格、更少種類的產(chǎn)品{3}�？煽诳蓸饭�司在碳酸飲料市場(chǎng)占據(jù)市場(chǎng)支配地位，這是毫無疑問的，但是是否能夠?qū)е律虅?wù)部所說的“傳導(dǎo)效應(yīng)”，尚需考察相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)進(jìn)入情況。若進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)非常容易，即使集中一方占據(jù)市場(chǎng)支配地位，也會(huì)受到市場(chǎng)潛在進(jìn)入的威脅，而不敢輕易降低產(chǎn)量提高產(chǎn)品價(jià)格。

　　（二）市場(chǎng)進(jìn)入分析

　　飲料市場(chǎng)，包括果汁市場(chǎng)，相對(duì)于其他市場(chǎng)而言，市場(chǎng)進(jìn)入是相對(duì)容易的。第一，果汁市場(chǎng)的進(jìn)入并沒有法律壁壘，無須取得特別許可，任何具備生產(chǎn)經(jīng)營條件的企業(yè)都可進(jìn)入。第二，進(jìn)入不需要滿足高行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，不像進(jìn)入高科技領(lǐng)域或需投入巨大沉沒成本的基礎(chǔ)領(lǐng)域，只需一般規(guī)模的資金及技術(shù)即可啟動(dòng)。第三，果汁市場(chǎng)已有的競(jìng)爭者和潛在的競(jìng)爭者眾多，對(duì)現(xiàn)有的主要生產(chǎn)企業(yè)均構(gòu)成了潛在的威脅。國際競(jìng)爭網(wǎng)絡(luò)在其《關(guān)于合并分析的推薦意見》中指出：已有競(jìng)爭者的市場(chǎng)進(jìn)入和市場(chǎng)擴(kuò)張分析，應(yīng)該成為合并是否會(huì)實(shí)質(zhì)性阻礙競(jìng)爭的組成部分。如果合并企業(yè)受到來自市場(chǎng)進(jìn)入的威脅（比如進(jìn)入壁壘很低，進(jìn)入之后在合并前價(jià)位上定價(jià)能夠獲得利潤），合并就不太可能會(huì)有反競(jìng)爭影響。[6]目前，除了可口可樂和匯源之外，我國已經(jīng)存在娃哈哈、露露、椰樹、統(tǒng)一、康師傅和百事可樂等一批重要品牌。進(jìn)入中國輕工業(yè)聯(lián)合會(huì)主辦的中國輕工業(yè)網(wǎng)，[7]點(diǎn)擊進(jìn)主飲料工業(yè)一欄，可見欄下細(xì)分了飲用水、碳酸飲料、果汁飲料、茶飲料、含乳飲料、蛋白飲料、功能飲料、飲料原料和香精飲料等專欄。單是果汁飲料項(xiàng)下，就列舉了近300家從事果汁飲料生產(chǎn)的企業(yè)。雖然不排除這些企業(yè)存在交叉持股的情況，或者某些企業(yè)共同為第三家企業(yè)所控股，但是如此眾多涉及生產(chǎn)果汁飲料的企業(yè)，從一個(gè)側(cè)面表明了現(xiàn)有果汁市場(chǎng)競(jìng)爭的激烈。如果再考慮到其他企業(yè)的進(jìn)入可能性，包括生產(chǎn)其他飲料的企業(yè)進(jìn)入到果汁行業(yè)的可能性，果汁市場(chǎng)的市場(chǎng)競(jìng)爭程度就更激烈了。

　　商務(wù)部認(rèn)為，除了可口可樂的市場(chǎng)支配地位有可能傳導(dǎo)之外，還可能存在“品牌傳導(dǎo)”：由于消費(fèi)者對(duì)現(xiàn)有品牌的忠誠度，說服零售商改變供應(yīng)商十分困難，因此，品牌構(gòu)成了飲料市場(chǎng)進(jìn)入的主要障礙。此次交易完成后，可口可樂公司將獨(dú)自擁有“美汁源”和“匯源”兩個(gè)最具影響力的果汁品牌，對(duì)中國果汁飲料市場(chǎng)的控制力將明顯增強(qiáng)，加之其在碳酸飲料市場(chǎng)已有的支配地位以及相應(yīng)的傳導(dǎo)效應(yīng)，集中將使?jié)撛诟?jìng)爭對(duì)手進(jìn)入果汁飲料市場(chǎng)的障礙明顯提高{3}。但是從壟斷角度講，競(jìng)爭并不僅僅局限在品牌，還有價(jià)格、品種、質(zhì)量、文化、消費(fèi)者感受等等多個(gè)方面，某些強(qiáng)勢(shì)品牌并不能一統(tǒng)天下。我國絕大多數(shù)飲料企業(yè)，不管是內(nèi)資還是外資，不管企業(yè)規(guī)模大小，都介入至少兩三類飲料生產(chǎn)。這恰好證明了這個(gè)行業(yè)不同種類產(chǎn)品之間幾乎不存在難以逾越的技術(shù)、品牌、網(wǎng)絡(luò)等進(jìn)入壁壘{6}。換個(gè)角度看，如果收購成功后可口可樂確實(shí)將其市場(chǎng)支配地位和品牌效應(yīng)傳導(dǎo)至果汁市場(chǎng)，通過搭售、附加排他性條件和提高價(jià)格等方式獲取壟斷利潤，反而會(huì)進(jìn)一步刺激現(xiàn)有競(jìng)爭者和潛在競(jìng)爭者及時(shí)、有效、充分地進(jìn)入果汁市場(chǎng)，來分享可口可樂公司在此市場(chǎng)上的超額利潤�？紤]到可口可樂和匯源在果汁市場(chǎng)的市場(chǎng)份額，以及果汁市場(chǎng)本身的市場(chǎng)進(jìn)入情況，商務(wù)部禁止該收購，明顯具有說理上的不足。

　　（三）效率抗辯分析

　　商務(wù)部或許掌握了筆者及公眾尚未得知之?dāng)?shù)據(jù)和材料，或者具備其他理由和考慮，姑且認(rèn)為商務(wù)部的以上判斷都是正確的，下一步即應(yīng)進(jìn)入到效率抗辯階段。在我國現(xiàn)有法律框架下，本案若要啟動(dòng)效率抗辯，主要有以下依據(jù)：第一，根據(jù)《反壟斷法》第27條，主張集中將對(duì)技術(shù)進(jìn)步和國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生有利影響；第二，根據(jù)《反壟斷法》第28條，主張集中對(duì)競(jìng)爭產(chǎn)生的有利影響明顯大于不利影響，或者符合社會(huì)公共利益；第三，根據(jù)商務(wù)部的《經(jīng)營者集中申報(bào)表》，在集中申報(bào)過程中啟動(dòng)效率抗辯。但是從商務(wù)部的公告以及相關(guān)解釋來看，本案并未啟動(dòng)效率抗辯，商務(wù)部在審查過程中也并未考慮效率問題。[8]但這并不妨礙對(duì)該收購案相關(guān)效率問題的討論。

　　1．集中被禁止導(dǎo)致的效率損失

　　集中被禁止導(dǎo)致的效率損失包括直接效率損失和間接效率損失兩類。直接效率損失包括：第一，正常交易費(fèi)用損失，包括并購交易中商業(yè)咨詢公司、會(huì)計(jì)師和律師事務(wù)所的咨詢費(fèi)用以及參與交易和談判的正常費(fèi)用等。第二，股價(jià)損失。比如，收購被否決后的2009年3月19日，匯源果汁復(fù)牌后即暴跌，截至收盤時(shí)股價(jià)下跌了42%；加上18日早盤急挫近20%，匯源集團(tuán)創(chuàng)始人朱新禮的身家在兩天之內(nèi)便縮水33億港元。按照可口可樂去年開出的每股12. 2港元收購價(jià)計(jì)算，朱新禮的身家則縮水44.5億港元。[9]第三，企業(yè)戰(zhàn)略和資源調(diào)整損失。參與集中企業(yè)的戰(zhàn)略設(shè)計(jì)、投資重心以及資源分配等，都會(huì)圍繞著集中的啟動(dòng)、進(jìn)行和展開而作相應(yīng)調(diào)整。這時(shí)候法律是否能夠給予參與集中企業(yè)一個(gè)相對(duì)清晰的反壟斷審查結(jié)果預(yù)期，就顯得尤為重要。比如，從2008年9月3日至今，在“等待出售”的半年里，匯源果汁自身的業(yè)務(wù)擴(kuò)張幾近停滯。收購被否決后，匯源已經(jīng)叫停了總投資近30億元的果汁上游基地建設(shè)項(xiàng)目，并陸續(xù)召回派往基地的骨干人員，轉(zhuǎn)戰(zhàn)新產(chǎn)品開發(fā)和營銷領(lǐng)域{7}。這些損失的造成，一方面是匯源對(duì)收購案的進(jìn)展過于樂觀的結(jié)果，另一方面也透露出了我國現(xiàn)有反壟斷法律的模糊性和弱操作性，無法給參與集中企業(yè)一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的預(yù)期。間接效率損失則表現(xiàn)為上下游產(chǎn)業(yè)損失，典型的是果農(nóng)在這場(chǎng)博弈中的損失�？煽诳蓸肥召弲R源的失敗，直接導(dǎo)致了匯源新建和擴(kuò)建果汁產(chǎn)業(yè)上游基地的戰(zhàn)略落空，而對(duì)于已經(jīng)投入大量生產(chǎn)成本以及寄希望于通過實(shí)施該戰(zhàn)略改善生活的果農(nóng)而言，無疑是一個(gè)巨大的打擊。

　　2．集中可能產(chǎn)生的效率提高

　　可口可樂和匯源若要證明集中將導(dǎo)致明顯的效率提高，需要展開以下幾個(gè)步驟：(1)提出并證明集中將產(chǎn)生哪些效率；(2)證明這些效率為集中所特有；(3)所提出的效率具有可證實(shí)性；(4)效率能夠在一個(gè)較短的時(shí)間內(nèi)得以實(shí)現(xiàn)；(5)集中并未導(dǎo)致壟斷或接近壟斷的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)；(6)集中導(dǎo)致的效率會(huì)給消費(fèi)者或社會(huì)整體帶來福利正效應(yīng)。

　　集中能否產(chǎn)生效率的數(shù)據(jù)和材料主要掌握在參與集中的經(jīng)營者以及反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)手中，而目前幾乎未對(duì)這些數(shù)據(jù)和材料進(jìn)行公開。從目前可以獲知的相關(guān)資料來看，收購最有可能產(chǎn)生的效率是生產(chǎn)效率、交易成本效率、采購和銷售效率、品牌效率（廣告效率）等，而后幾類效率均可轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)效率并以生產(chǎn)效率的提高值來進(jìn)行計(jì)算和表述。交易成本效率表現(xiàn)為集中將縮減中間環(huán)節(jié)，減少交易的不確定性，從而節(jié)約交易成本。比如，除了將要賣掉的上市公司，匯源集團(tuán)還有很長的產(chǎn)業(yè)鏈：種子、樹苗、果園、水果加工、果汁灌裝；根據(jù)收購的附加協(xié)議，在同等條件下，可口可樂要優(yōu)先采購匯源的濃縮汁{8}�？煽诳蓸纺軌蛲ㄟ^集中收獲一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的采購源，減少談判成本；匯源則可專注于上游果園產(chǎn)業(yè)開發(fā)，從而實(shí)現(xiàn)專業(yè)化效率。收購?fù)瓿芍�后，借助于匯源已有的營銷網(wǎng)絡(luò)，可口可樂將進(jìn)一步擴(kuò)大營銷范圍，繼而降低銷售成本，獲得的“匯源”品牌也節(jié)約了其創(chuàng)造和維護(hù)品牌形象的廣告費(fèi)用，將比自己重新創(chuàng)設(shè)一個(gè)品牌花費(fèi)更少成本。集中往往還能導(dǎo)致更大的采購量，從而降低采購產(chǎn)品的單位價(jià)格，進(jìn)而有可能降低產(chǎn)品價(jià)格。所有這些效率的提高，都可能會(huì)以規(guī)模經(jīng)濟(jì)或范圍經(jīng)濟(jì)的形式表現(xiàn)出來，即收購之后可口可樂生產(chǎn)果汁飲料的單位成本降低，而產(chǎn)量（包括原來可口可樂和匯源的產(chǎn)量之和）不變甚至增加；或者收購之后可口可樂同時(shí)生產(chǎn)碳酸飲料和果汁飲料，將以更低的成本提供同樣或更多的產(chǎn)品。若能證明上述所有效率，并最終以生產(chǎn)效率的形式加以量化，將能最大程度地證明收購對(duì)效率提高的巨大推動(dòng)作用。

　　但是，盡管可以相對(duì)容易地證明這些效率能夠在較短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)，并且集中不會(huì)導(dǎo)致壟斷或接近壟斷的狀態(tài)，比如可以將各種效率轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)效率進(jìn)行可變成本節(jié)約和固定成本節(jié)約的量化分析，估算具體效率的實(shí)現(xiàn)可能性及實(shí)現(xiàn)時(shí)間表，通過界定相關(guān)市場(chǎng)和評(píng)估市場(chǎng)控制力來分析集中后的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)情況，但是，要證明效率它們的為集中所特有并必然會(huì)給消費(fèi)者或社會(huì)公眾帶來福利上的好處卻極為困難。上述所列效率類型，不僅可以通過現(xiàn)有的集中形式獲得，也可通過內(nèi)部擴(kuò)張（可口可樂完全有這個(gè)能力）、建立合資企業(yè)、協(xié)議合作以及與另外更小規(guī)模的企業(yè)集中等方式得以實(shí)現(xiàn)，除非可以證明，通過其他方式不可能獲得同等程度的效率提高，或者通過集中實(shí)現(xiàn)效率提高具有時(shí)間上的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，還須證明效率提高能夠至少給消費(fèi)者或社會(huì)公眾帶來好處，比如不會(huì)提價(jià)，或者增加產(chǎn)品的種類和質(zhì)量等。但是，要證明或保證這些條件也非常困難。因此在本案中實(shí)施效率抗辯，盡管絕非不可能，卻具有相當(dāng)大的難度。

三、可口可樂收購匯源案的初步結(jié)論與進(jìn)一步思考

　　（一）初步結(jié)論：合法但不合理

　　從程序上看，從立案受理、初步審查、進(jìn)一步審查到最后作出決定和公布，本案的處理均符合反壟斷法的相關(guān)規(guī)定；從實(shí)體上看，商務(wù)部作出的否定裁決也完全在其自由裁量權(quán)范圍之內(nèi)。因此，從合法性角度看，商務(wù)部的作法無可挑剔。但是，從其否決理由和相關(guān)表述來看，難免會(huì)引起人們對(duì)其合理性擔(dān)憂。首先，集中后經(jīng)營者在相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額和市場(chǎng)控制力并不如想象中那樣龐大，甚至還達(dá)不到一般推定具有反競(jìng)爭影響的程度。其次，可口可樂的市場(chǎng)支配地位和品牌傳導(dǎo)能力盡管存在，但是在果汁市場(chǎng)這樣一個(gè)進(jìn)入退出相對(duì)容易的市場(chǎng)，并不會(huì)造成嚴(yán)重限制競(jìng)爭的影響。再次，以擠壓中小企業(yè)生存空間作為否決理由，難免使人認(rèn)為反壟斷法是保護(hù)“競(jìng)爭者”而非“競(jìng)爭”的法律。實(shí)際上，在一個(gè)進(jìn)入相對(duì)容易的市場(chǎng)，一個(gè)膽敢擅自提高價(jià)格降低產(chǎn)量的經(jīng)營者會(huì)正好給中小企業(yè)帶來發(fā)展契機(jī)，因?yàn)檫M(jìn)入該市場(chǎng)或擴(kuò)大市場(chǎng)份額就能與所謂的在位壟斷者分享壟斷利益。最后，商務(wù)部手中握有大量相關(guān)數(shù)據(jù)和材料，而面對(duì)公眾如此巨大的關(guān)注，卻只作了簡單的陳述和說理。商務(wù)部給出的解釋是，在對(duì)外披露信息時(shí)，應(yīng)遵守《反壟斷法》關(guān)于保密的要求{3}。但是查看世界其他國家和地區(qū)的反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)網(wǎng)站，對(duì)于集中審查結(jié)果的公布往往不會(huì)如此草率，至少應(yīng)對(duì)不涉及商業(yè)秘密的相關(guān)內(nèi)容予以公布，以接受社會(huì)公眾的監(jiān)督。

　造成這種局面的原因，一方面可能來源于我國政府機(jī)構(gòu)由來已久的行政作風(fēng)和習(xí)慣使其工作人員并不擅長對(duì)相關(guān)決定作理性推理和分析，特別是將這種分析過程公諸于眾時(shí)；另一方面可能更來源于我國反壟斷法規(guī)則的模糊性和程序缺失性。對(duì)于“市場(chǎng)集中度”、“市場(chǎng)控制力”、“經(jīng)營者集中對(duì)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響”、“社會(huì)公共利益”等如何界定，直接關(guān)系到集中的反競(jìng)爭影響分析；而實(shí)體分析的準(zhǔn)確適用又需要客觀中立的程序規(guī)則來保證。我國現(xiàn)有的反壟斷法體系在實(shí)體和程序方面皆存在嚴(yán)重缺失�？煽诳蓸肥召弲R源案給我國反壟斷法實(shí)施帶來的啟示，除了學(xué)者們普遍看好的競(jìng)爭文化的普及之外，最大的收獲或許應(yīng)是加快啟動(dòng)細(xì)化反壟斷法規(guī)則的步伐。

　�。ǘ�）進(jìn)一步思考

　　我國目前除了《反壟斷法》之外，與經(jīng)營者集中相關(guān)的規(guī)則只有《國務(wù)院反壟斷委員會(huì)關(guān)于相關(guān)市場(chǎng)界定的指南》、《國務(wù)院關(guān)于經(jīng)營者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》、《經(jīng)營者集中審查辦法》和《金融業(yè)經(jīng)營者集中申報(bào)營業(yè)額計(jì)算辦法》等，相關(guān)程序規(guī)則都還沒有出臺(tái)，這顯然不利于經(jīng)營者集中案件的妥善處理。但是恰在商務(wù)部否決可口可樂收購案之前5天，即2009年3月13日，商務(wù)部公開了五部《反壟斷法》配套規(guī)章的草案，向社會(huì)廣泛征求意見。[10]這五部配套規(guī)章，全部與“經(jīng)營者集中”的判定相關(guān)。對(duì)于未來類似案例，這些規(guī)章將提供更為明細(xì)的裁判規(guī)則。

　　但是這些規(guī)章草案仍在相當(dāng)程度上無法滿足現(xiàn)實(shí)需求。比如，按照《經(jīng)營者集中申報(bào)暫行辦法》（草案）的規(guī)定，商務(wù)部對(duì)提交的文件、資料的完備性進(jìn)行核查，并自“收到完整的申報(bào)文件、資料之日”起進(jìn)行初步審查。這意味著從申報(bào)材料遞交到正式立案的期間是不確定的，理論上甚至可以無限延長，直到商務(wù)部認(rèn)為申報(bào)材料完備為止。這樣的規(guī)則既不效率，也無法為經(jīng)營者提供有效預(yù)期。程序性規(guī)則的構(gòu)建至少應(yīng)遵循以下三個(gè)原則：效率原則、便利原則和可預(yù)期原則。也即是說，應(yīng)避免經(jīng)營者集中申報(bào)和審查程序拖沓冗長，在方便經(jīng)營者和利害關(guān)系人表達(dá)利益訴求的前提下，使之能夠?qū)ι陥?bào)和審查結(jié)果形成一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的預(yù)期。唯有在此原則下構(gòu)建經(jīng)營者集中反壟斷規(guī)制的相關(guān)規(guī)則，才能既保障相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，又提高集中規(guī)制的運(yùn)行效率。

　　反壟斷制度的細(xì)化確實(shí)能夠?yàn)橐院笤俣瘸霈F(xiàn)類似的收購案提供更具可操作性的解決方案，但是可口可樂收購匯源案帶來的思考并不止于此。收購案反映出來的合理性缺失，在本質(zhì)上反映了我國公平有效的競(jìng)爭制度的缺失。公平競(jìng)爭制度意味著必須摒棄內(nèi)外有別、不同所有制有別的歧視性競(jìng)爭體系；有效競(jìng)爭制度則意味著應(yīng)更多關(guān)注集中的效率優(yōu)勢(shì)和本身的商業(yè)邏輯，更少關(guān)注其象征意義和出售者的動(dòng)機(jī)。但是匯源出賣自身品牌之艱辛，以及如此眾多的“民族品牌”頂著“外企”招牌在本土創(chuàng)業(yè)和發(fā)展，無不反映了在國企和外資的夾縫中我國民營企業(yè)生存之艱難，以及我國并未為所有經(jīng)營者提供一個(gè)公平有效的競(jìng)爭平臺(tái)�？煽诳蓸肥召弲R源失敗后，又有人拋出了“國企接棒或注資”的猜想，認(rèn)為匯源現(xiàn)在向內(nèi)資開放是十分明智的選擇，而有政府背景的國有企業(yè)，如國投集團(tuán)、華潤集團(tuán)和中糧集團(tuán)，則是投資界人士認(rèn)為最有實(shí)力、有可能并購匯源的備選。[11]若果真如此，則會(huì)進(jìn)一步加劇了內(nèi)外有別、民族主義和貿(mào)易保護(hù)主義的懷疑。新的收購只有接受新的反壟斷審查，并且嚴(yán)格按照法律規(guī)則和程序進(jìn)行和展開，才能杜絕進(jìn)一步的合理性懷疑。因此，要杜絕類似的合理性懷疑，還需搭建更為基礎(chǔ)的競(jìng)爭制度平臺(tái)。




【作者簡介】
應(yīng)品廣，單位為華東政法大學(xué)。


【注釋】
[1]商務(wù)部認(rèn)為集中將產(chǎn)生如下不利影響：(1)集中完成后，可口可樂公司有能力將其在碳酸軟飲料市場(chǎng)上的支配地位傳導(dǎo)到果汁飲料市場(chǎng)，對(duì)現(xiàn)有果汁飲料企業(yè)產(chǎn)生排除、限制競(jìng)爭的效果，進(jìn)而損害飲料消費(fèi)者的合法權(quán)益。(2)品牌是影響飲料市場(chǎng)有效競(jìng)爭的關(guān)鍵因素，集中完成后，可口可樂公司通過控制“美汁源”和“匯源”兩個(gè)知名果汁品牌，對(duì)果汁市場(chǎng)的控制力將明顯增強(qiáng)，加之其在碳酸飲料市場(chǎng)已有的支配地位以及相應(yīng)的傳導(dǎo)效應(yīng)，集中將使?jié)撛诟?jìng)爭對(duì)手進(jìn)入果汁飲料市場(chǎng)的障礙明顯提高。(3)集中擠壓了國內(nèi)中小型果汁企業(yè)的生存空間，抑制了國內(nèi)企業(yè)在果汁飲料市場(chǎng)參與競(jìng)爭和自主創(chuàng)新的能力，給中國果汁飲料市場(chǎng)的有效競(jìng)爭格局造成不良影響，不利于中國果汁行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。（參見：《中華人民共和國商務(wù)部公告[2009年]第22號(hào)》, http: //fldj. mofcom. gov. en/aarticle/ztxx/200903/20090306108494.html.）
[2]比如國內(nèi)多家果汁企業(yè)曾聯(lián)名上書要求商務(wù)部就此項(xiàng)收購召開聽證會(huì)；在2008年12月26日商務(wù)部召開的行業(yè)聽證會(huì)上，反對(duì)意見幾乎空前統(tǒng)一。相關(guān)的反對(duì)意見甚至直接遞交給了高層。（參見：謝鵬，余力．可口可樂收購匯源被否的幕后博弈[N]．南方周末，2009-03-26.）
[3]本案并不涉及破產(chǎn)企業(yè)集中和中小企業(yè)集中等豁免情況，因此本文將不討論這些問題。從相關(guān)數(shù)據(jù)和情況來看，本案也不涉及社會(huì)公共利益豁免。但是，考慮到社會(huì)公共利益是一個(gè)大框，幾乎所有的利益需求都能在里面找到自己的立足點(diǎn)，因此對(duì)社會(huì)公共利益的考量，在分析市場(chǎng)控制力、市場(chǎng)進(jìn)入以及效率抗辯時(shí)或多或少也會(huì)有所涉及。
[4]果汁飲料按果汁濃度不同一般可分為三類：純果汁是指100％果汁，中濃度果汁是指濃度為26-99％的混合果汁，低濃度果汁是指濃度在25%以下的果汁。根據(jù)匯源果汁2008年的上半年年報(bào)，按零售額計(jì)算，匯源果汁在純果汁市場(chǎng)的占有率為43.8%，在中濃度果汁市場(chǎng)的占有率為42.4%，在低濃度果汁市場(chǎng)的占有率為7.6%。
[5]可口可樂喝匯源遇阻民族情結(jié)難解[EB/OL]. [2010 -09-05]．http://www. competitionlaw. cn/show. aspx? id=4720&cid =5．
[6]Recommended Practices for Merger Analysis[ EB/OL]. [2010-09-07]．http://www. internationalcompetitionnetwork. org/media/library/Cartels/Merger_WG-1. pdf.
[7]中國輕工業(yè)網(wǎng)：http://www.clii.com.cn/.
[8]沒有啟動(dòng)效率抗辯的原因可能有兩個(gè)：一是集中方認(rèn)為該收購并未對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭構(gòu)成阻礙，因此通過反壟斷審查的幾率很大，無須啟動(dòng)效率抗辯；二是如有些人所認(rèn)為的，在內(nèi)部反對(duì)力量的壓力下，可口可樂或許是通過消極應(yīng)對(duì)商務(wù)部的限制性條件來放棄收購。
[9]來源于人民網(wǎng)：http://mnc. people. com. cn/GB/8993679.html.
[10]商務(wù)部準(zhǔn)備制定的這五部規(guī)章，分別為《經(jīng)營者集中申報(bào)暫行辦法》、《經(jīng)營者集中審查暫行辦法》、《關(guān)于對(duì)未依法申報(bào)的經(jīng)營者集中調(diào)查處理的暫行辦法》、《關(guān)于對(duì)未達(dá)申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)涉嫌壟斷的經(jīng)營者集中調(diào)查處理的暫行辦法》、《關(guān)于對(duì)未達(dá)申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)涉嫌壟斷的經(jīng)營者集中證據(jù)收集的暫行辦法》。
[11]參見：賀文，朱熹妍．匯源后事猜想：國企接棒或注資[N]．經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，2009-03-30(27)；邱林．匯源對(duì)內(nèi)資開放是明智選擇[EB/OL]. [2010-06-20]. http://finance. baidu. com/2009-04-01/116254017.html.


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