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國(guó)際貿(mào)易 |
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| 期貨術(shù)語及名詞 |
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作者：石家莊律師趙麗娜編輯錄入
出處：法律顧問網(wǎng)·涉外www.coinwram.com
時(shí)間：2008/11/25 15:41:00 |
1.期貨合約
期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。
2.金融期貨
金融期貨是期貨的一種，它是以各種金融商品如外匯、債券、股價(jià)指數(shù)等作為標(biāo)的物的期貨；換言之，金融期貨是以金融商品合約為交易對(duì)象的期貨。
3.外匯期貨
外匯期貨又稱貨幣期貨，是金融期貨中最早產(chǎn)生的品種。它是為適應(yīng)人們管理外匯風(fēng)險(xiǎn)的需要而產(chǎn)生的，其標(biāo)的物為外匯的匯率。
4.外匯風(fēng)險(xiǎn)
外匯風(fēng)險(xiǎn)，又稱匯率風(fēng)險(xiǎn)，是指由于外匯市場(chǎng)匯率的不確定性而使人民遭受損失的可能性。從其產(chǎn)生的領(lǐng)域分析，外匯風(fēng)險(xiǎn)大致可分為商業(yè)性匯率風(fēng)險(xiǎn)和金融性匯率風(fēng)險(xiǎn)兩大類。
5.商業(yè)性匯率風(fēng)險(xiǎn)
商業(yè)性匯率風(fēng)險(xiǎn)主要是指人們?cè)趪?guó)際貿(mào)易中因匯率變動(dòng)而遭受損失的可能性，是外匯風(fēng)險(xiǎn)中最常見且最重要的風(fēng)險(xiǎn)。
6.金融性匯率風(fēng)險(xiǎn)
金融性匯率風(fēng)險(xiǎn)包括債權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)。
7.債權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
債權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在國(guó)際借貸中因匯率變動(dòng)而使其中另一方遭受損失的可能性。
8.儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)
儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)是指國(guó)家、銀行、公司等持有的儲(chǔ)備性外匯資產(chǎn)因匯率變動(dòng)而使其實(shí)際價(jià)值減少的可能性。
9.利率期貨
利率期貨指以一定數(shù)量的某種與利率相關(guān)的商品，即各種固定利率的有價(jià)證券為標(biāo)的物的金融期貨。
10.股票價(jià)格指數(shù)期貨
股票價(jià)格指數(shù)期貨是以股票價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的物的金融期貨。它是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險(xiǎn)，尤其是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的需要而產(chǎn)生的。
11.股票價(jià)格指數(shù)
股票價(jià)格指數(shù)是反映整個(gè)股票市場(chǎng)上各種股票的市場(chǎng)價(jià)格總體水平及其變動(dòng)情況的一種指標(biāo)。它有多種不同的編制方式。
12.套期保值
套期保值是指通過在現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)同時(shí)做相反的交易而達(dá)到為其現(xiàn)貨保值的目的的交易方式。其具體做法是：在現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)或賣出某種金融資產(chǎn)的同時(shí)，做一筆與現(xiàn)貨交易品種、數(shù)量、期限相當(dāng)?shù)较蛳喾吹钠谪浗灰�，以期在未來某一時(shí)間通過期貨合約的對(duì)沖，以一個(gè)市場(chǎng)的盈利來彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損，從而回避現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)保值的目的。
13.多頭套期保值
多頭套期保值是指交易者先在期貨市場(chǎng)買進(jìn)期貨，以便將來在現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)時(shí)不至于因價(jià)格上漲而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種期貨交易方式。
14.空頭套期保值
空頭套期保值是指交易者先在期貨市場(chǎng)賣出期貨，當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格下跌時(shí)以期貨市場(chǎng)的盈利來彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的損失，從而達(dá)到保值的一種期貨交易方式。
15.價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能
價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指在一個(gè)公開、公平、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨市場(chǎng)中，通過集中競(jìng)價(jià)形成期貨價(jià)格的功能。
16.期權(quán)
期權(quán)又稱選擇權(quán)，是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價(jià)格購(gòu)買或出售一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。
17.金融期權(quán)
金融期權(quán)是指以金融商品或金融期貨合約為標(biāo)的物的期權(quán)交易。具體地說，其購(gòu)買者在向出售者支付一定費(fèi)用后，就獲得了能在規(guī)定期限內(nèi)以某一特定價(jià)格向出售者買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的某種金融商品或金融期貨合約的權(quán)利。
18.看跌期權(quán)
看跌期權(quán)又稱賣出期權(quán)，是指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按敲定價(jià)格賣出一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利。
19.看漲期權(quán)
看漲期權(quán)又稱買入期權(quán)，是指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按敲定價(jià)格買入一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利。
20.股票期權(quán)
股票期權(quán)是指買方在交付了期權(quán)費(fèi)后，即取得在合約規(guī)定的到期日或到期日以前按協(xié)議價(jià)買入或賣出一定數(shù)量相關(guān)股票的權(quán)利。
21.股票指數(shù)期權(quán)
股票指數(shù)期權(quán)是指以股票指數(shù)為標(biāo)的物，買方在支付了期權(quán)費(fèi)后，即取得在合約有效期內(nèi)或到期時(shí)以協(xié)議指數(shù)與市場(chǎng)實(shí)際指數(shù)進(jìn)行盈虧結(jié)算的權(quán)利。股票指數(shù)期權(quán)沒有可作為實(shí)物交割的具體股票，采取現(xiàn)金軋差的方式結(jié)算。
22.利率期權(quán)
利率期權(quán)是指買方在支付了期權(quán)費(fèi)后，即取得在合約有效期內(nèi)或到期時(shí)以一定的利率（價(jià)格）買入或賣出一定面額的利率工具的權(quán)利。利率期權(quán)合約通常以政府短期、中期、長(zhǎng)期債券，歐洲美元債券，大面額可轉(zhuǎn)讓存單等利率工具為標(biāo)的物。
23.貨幣期權(quán)
貨幣期權(quán)又叫外幣期權(quán)、外匯期權(quán)，是指買方在支付了期權(quán)費(fèi)后即取得在合約有效期內(nèi)或到期時(shí)以約定的匯率購(gòu)買或出售一定數(shù)額某種外匯資產(chǎn)的權(quán)利。貨幣期權(quán)合約主要以美元、馬克、日元、英鎊、瑞士法郎、加拿大元及澳大利亞等為標(biāo)的物。
24.金融期貨合約期權(quán)
金融期貨合約期權(quán)是指以金融期貨合約為交易對(duì)象的選擇權(quán)，它賦予其持有者在規(guī)定時(shí)間內(nèi)以協(xié)議價(jià)格買賣特定金融期貨合約的權(quán)利。
25.復(fù)合期權(quán)
復(fù)合期權(quán)是指以金融期權(quán)合約本身作為金融期權(quán)的標(biāo)的物的金融期權(quán)交易。
26.期貨的理論價(jià)格
期貨價(jià)格反映的是市場(chǎng)對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格未來的預(yù)期，而在一個(gè)理性的無摩擦的市場(chǎng)上，當(dāng)市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)下，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格具有穩(wěn)定的關(guān)系，通過這種關(guān)系所反映的期貨價(jià)格就是期貨的理論價(jià)格。
27.歐式期權(quán)定價(jià)模型
歐式期權(quán)定價(jià)模型是又布萊克和斯可爾斯兩位學(xué)者在1973年成功開創(chuàng)的一種金融衍生產(chǎn)品定價(jià)理論，它一產(chǎn)生就成為期權(quán)定價(jià)理論的基礎(chǔ)和各項(xiàng)期權(quán)定價(jià)的參照指標(biāo)。
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