法律顧問網(wǎng)歡迎您訪問!法律顧問網(wǎng)力圖打造最專業(yè)的律師在線咨詢網(wǎng)站.涉外法律顧問\知識產(chǎn)權(quán)法律顧問\商務(wù)法律顧問 法律顧問、委托電話:13930139603,投稿、加盟、合作電話:13932197810 網(wǎng)站客服:點擊這里聯(lián)系客服   法律文書 | 在線咨詢 | 聯(lián)系我們 | 設(shè)為首頁 | 加入收藏
關(guān)鍵字:

律師咨詢電話13930139603

首 頁 | 法治新聞 | 民法顧問 | 刑法顧問 | 普法常識 | 法律援助 | 社團顧問 | 商法顧問 | 律師動態(tài) | 公益訟訴 | 執(zhí)行顧問 | 經(jīng)典案例 | 法律法規(guī)

國際貿(mào)易

知識產(chǎn)權(quán)

稅收籌劃

公司事務(wù)

土地房產(chǎn)

建筑工程

合同糾紛

債權(quán)債務(wù)


勞動爭議


醫(yī)療糾紛


交通事故


婚姻家庭
商法顧問 國際貿(mào)易 | 銀行保險 | 證券期貨 | 公司法律 | 司法鑒定 | 合同糾紛 | 網(wǎng)絡(luò)法律 | 經(jīng)濟犯罪 | 知識產(chǎn)權(quán) | 債權(quán)債務(wù) | 房地產(chǎn)  
金融知識  
證監(jiān)會關(guān)于《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》相關(guān)規(guī)定的解釋
出處:法律顧問網(wǎng)·涉外coinwram.com     時間:2015/2/22 15:07:07

證監(jiān)會關(guān)于《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》相關(guān)規(guī)定的解釋

2014年9月12日

(一)關(guān)于私募基金宣傳推介方式

《辦法》第十四條規(guī)定,“私募基金管理人、私募基金銷售機構(gòu)不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金,不得通過報刊、電臺、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機短信、微信、博客和電子郵件等方式,向不特定對象宣傳推介”。有市場人士認為,此規(guī)定過于嚴格地限制了私募基金的宣傳推介。

不得通過講座、報告會等方式向不特定對象宣傳推介是《證券投資基金法》第九十二條的規(guī)定。該規(guī)定是為了限制采取上述方式向“不特定對象”宣傳推介,以切實防范變相公募。該規(guī)定不禁止通過講座、報告會、分析會、手機短信、微信、電子郵件等能夠有效控制宣傳推介對象和數(shù)量的方式,向事先已了解其風(fēng)險識別能力和承擔(dān)能力的“特定對象”宣傳推介。


(二)關(guān)于禁止固有財產(chǎn)或他人財產(chǎn)和基金財產(chǎn)混同

《辦法》第二十三條第(一)項規(guī)定,私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機構(gòu)及其他私募服務(wù)機構(gòu)及其從業(yè)人員從事私募基金業(yè)務(wù),不得“將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)從事投資活動”。有市場人士認為,何種情形屬于財產(chǎn)混同不太明確,如私募基金管理人跟投的,是否會被認定為財產(chǎn)混同?

該項規(guī)定系對《證券投資基金法》第二十一條第(一)項的沿用。基金財產(chǎn)屬于信托財產(chǎn),具有獨立性,應(yīng)當獨立于私募基金管理人、托管人等的固有財產(chǎn),基金管理人、托管人等因基金財產(chǎn)的管理、運用或者其他情形而取得的財產(chǎn)和收益,歸入基金財產(chǎn)。將基金管理人的固有財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)從事投資活動的行為,違背了基金財產(chǎn)獨立性的原則,可能損害投資者的利益。

對于私募基金管理人及其從業(yè)人員跟投私募基金的,有兩種情形:一是跟投項目,其所形成的權(quán)益仍為基金管理人及其從業(yè)人員固有財產(chǎn),不屬于基金財產(chǎn);二是跟投基金,跟投資金已經(jīng)為基金財產(chǎn)的一部分,不同于基金管理人及其從業(yè)人員的其他固有財產(chǎn)。上述兩種情形均不屬于將固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)。


(三)關(guān)于私募基金風(fēng)險評級的規(guī)定

《辦法》第十七條規(guī)定,“私募基金管理人自行銷售或者委托銷售機構(gòu)銷售私募基金,應(yīng)當自行或者委托第三方機構(gòu)對私募基金進行風(fēng)險評級,向風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力相匹配的投資者推介私募基金”。有市場人士咨詢,私募基金風(fēng)險評級是否必須由獨立第三方機構(gòu)來做?是否有統(tǒng)一的風(fēng)險評級標準?

我們認為,此規(guī)定目的是為引導(dǎo)私募基金管理人和銷售機構(gòu)在對產(chǎn)品的風(fēng)險進行充分評估的基礎(chǔ)上,做到合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者。《辦法》對私募基金的評級機構(gòu)未設(shè)置資質(zhì)要求,由基金管理人自主選擇,也未要求由獨立第三方機構(gòu)進行評級,主要基于以下考慮:一是私募基金運作更多體現(xiàn)投資者和基金管理人之間的意思自治;二是基金管理人為維護好與投資者的良好關(guān)系,具有對基金產(chǎn)品進行風(fēng)險評級并將其銷售給風(fēng)險承受能力相匹配的投資者的動力;三是基金管理人對自身管理的產(chǎn)品更為了解。對于風(fēng)險評級的具體標準,主要由私募基金管理人自行或委托獨立第三方機構(gòu)制定,今后根據(jù)需要可由基金業(yè)協(xié)會出臺相關(guān)指引。


(聲明:本站所使用圖片及文章如無注明本站原創(chuàng)均為網(wǎng)上轉(zhuǎn)載而來,本站刊載內(nèi)容以共享和研究為目的,如對刊載內(nèi)容有異議,請聯(lián)系本站站長。本站文章標有原創(chuàng)文章字樣或者署名本站律師姓名者,轉(zhuǎn)載時請務(wù)必注明出處和作者,否則將追究其法律責(zé)任。)
上一篇:證監(jiān)會關(guān)于《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》相關(guān)規(guī)定的解釋
下一篇:民間借貸糾紛案件亟需糾正的四大亂象之一
在線咨詢

姓 名 * 電 話
類 別 郵 箱
內(nèi) 容 *

聯(lián)系我們
電話:13930139603 13651281807
QQ號:373036737
郵箱:373036737@qq.com
 
點擊排行      
· 證監(jiān)會關(guān)于《私募投資基金監(jiān)督管理...
· 公司出借銀行賬戶的法律后果
· 個人征信:讓互聯(lián)網(wǎng)金融告別野蠻成...
· 一個P2P平臺的詳細運營框架詳解...
· 中國首批8家征信公司名單、背景、...
· 如何調(diào)查國外客戶的資信狀況
· 風(fēng)險投資存在的法律問題
· 同業(yè)存款
· 物權(quán)孳息在融資融券權(quán)益分配中的適...
· 什么是陽光私募基金
· 保理實務(wù)中法律風(fēng)險分析
· 商業(yè)銀行在何種情況下可以提前收貸...
· 銀行職工4年盜竊取款機現(xiàn)金108...
· 注意防范商業(yè)承兌匯票的信用風(fēng)險
· 如何看懂銀行流水、三大財務(wù)報表(...
· 比特幣的基礎(chǔ)法律問題及Token...
· 超級網(wǎng)銀轉(zhuǎn)賬 花錢一點沒少
· 什么是資產(chǎn)業(yè)務(wù)?
· 偽造或使用偽造的停止流通貨幣可定...
· 票據(jù)豈可惡意掛失
· 房貸申請兩大注意事項
· 信用證欺詐的例外豁免
律師團隊     更多>>
法律顧問網(wǎng).涉外

法律顧問網(wǎng).涉外
13930139603
趙麗娜律師

趙麗娜律師
13930139603
趙光律師15605513311--法律顧問網(wǎng).涉外特邀環(huán)資能法律專家、碳交易師

趙光律師15605513311--法律顧問網(wǎng).涉外特邀環(huán)資能法律專家、碳交易師
法律專家:楊學(xué)臣18686843658

法律專家:楊學(xué)臣18686843658
湖南長沙單曉嵐律師

湖南長沙單曉嵐律師
13975888466
醫(yī)學(xué)專家頡彥華博士

醫(yī)學(xué)專家頡彥華博士
精英律師團隊






法律網(wǎng)站 政府網(wǎng)站 合作網(wǎng)站 友情鏈接  
關(guān)于我們 | 聯(lián)系我們 | 法律聲明 | 收費標準
Copyright 2010-2011 coinwram.com 版權(quán)所有 法律顧問網(wǎng) - 中國第一法律門戶網(wǎng)站 未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載
電話:13930139603 13651281807 QQ:373036737 郵箱:373036737@qq.com
冀ICP備08100415號-2
點擊這里和QQ聊天 法律咨詢
點擊這里和QQ聊天 網(wǎng)站客服
留言咨詢
聯(lián)系我們
律師熱線:
13930139603
13651281807
律師助理:
13932197810