對(duì)股權(quán)的保全有二種方式，即扣押和凍結(jié)，根據(jù)股權(quán)的表現(xiàn)形式不同而不同。就上市公司而言，股票表現(xiàn)形式為電子化的簿記券式股票；而非上市公司，有的發(fā)行簿記券式股票，有的則發(fā)行實(shí)物券式股票。如有限責(zé)任公司股東持有的出資證明書，就是一種紙面形式的實(shí)物券。對(duì)于實(shí)物券為表現(xiàn)形式的股票，無論是股權(quán)人自己持有股票，還是委托由其他部門托管股票，法院均可以采取扣押的方式進(jìn)行保全。股票一經(jīng)扣押，股權(quán)人無法行使其股權(quán)。無法實(shí)施扣押的，如股票業(yè)已滅失，則采取凍結(jié)措施。對(duì)于簿記券式股票為表現(xiàn)形式的股權(quán)，采取的保全措施只能是凍結(jié)。具體而言，保全股權(quán)過程中，法院要履行以下程序：作出保全股權(quán)的裁定書，向被執(zhí)行人送達(dá)；作出協(xié)助執(zhí)行通知書，向股權(quán)所指向公司送達(dá)，要求其不得辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)，并不得向被執(zhí)行人支付股息紅利。實(shí)踐中易產(chǎn)生爭(zhēng)議的是，應(yīng)否向工商管理部門送達(dá)裁定書和協(xié)助執(zhí)行通知書？對(duì)于證券交易所應(yīng)否送達(dá)裁定書和協(xié)助通知書？向股權(quán)所指向公司送達(dá)裁定書與向工商管理部門、證券交易所送達(dá)法律文書之間是什么關(guān)系？對(duì)同一股權(quán)如果甲法院僅向公司送達(dá)了裁定書，沒有到工商管理部門送達(dá)法律文書。而乙法院向工商部門送達(dá)了裁定書和協(xié)助通知書，乙法院的保全措施能否對(duì)抗甲法院？這是每次執(zhí)行股權(quán)時(shí)面臨的問題。
在查封房屋等不動(dòng)產(chǎn)時(shí)，查封自向不動(dòng)產(chǎn)登記機(jī)關(guān)送達(dá)法律文書時(shí)產(chǎn)生法律效力。在查封動(dòng)產(chǎn)時(shí)，查封自向被執(zhí)行人送達(dá)裁定書附查封清單時(shí)發(fā)生法律效力。這是由于按照我國法律規(guī)定，不動(dòng)產(chǎn)物權(quán)變動(dòng)是以登記為要件，不動(dòng)產(chǎn)的交付、交易款項(xiàng)的支付均不足以發(fā)生不動(dòng)產(chǎn)物權(quán)變動(dòng)效果。因此，只要向不動(dòng)產(chǎn)登記機(jī)關(guān)送達(dá)法律文書即可實(shí)際控制不動(dòng)產(chǎn)物權(quán)的變動(dòng)。而動(dòng)產(chǎn)只以交付發(fā)生動(dòng)產(chǎn)物權(quán)變動(dòng)。正如本文開始所言，股權(quán)并非某一種單獨(dú)的權(quán)利，而是股東一系列權(quán)利的概括，股權(quán)并不能歸于動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)這兩個(gè)范疇之內(nèi)，因而不能當(dāng)然地認(rèn)為，對(duì)于股權(quán)的查封，應(yīng)當(dāng)自向公司或公司登記管理機(jī)關(guān)送達(dá)法律文書始發(fā)生效力。
從股權(quán)轉(zhuǎn)讓的流程看，對(duì)于封閉式公司，首先由出讓方與受讓方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，再由公司將受讓方即新的股東記載于股東名冊(cè)。但公司可能拒絕辦理股東變更登記，其理由可能是股權(quán)轉(zhuǎn)讓不符合法律或章程規(guī)定，也可能并非法律上的原因。如果是后者，則應(yīng)由公司承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任�？梢姽蓹�(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力并不受公司辦理股權(quán)變更登記影響，如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓已經(jīng)發(fā)生且是有效的，則向公司送達(dá)裁定書和協(xié)助執(zhí)行通知書，已不能產(chǎn)生保全股權(quán)的效力。因而向公司送達(dá)裁定書和協(xié)助執(zhí)行通知書的意義只能在于：告知潛在的股權(quán)交易第三人，股權(quán)已被保全，股權(quán)交易存在風(fēng)險(xiǎn)。并非向公司送達(dá)法律文書始發(fā)生查封的法律效力。
這個(gè)結(jié)論同樣適用于工商行政管理部門。在公司對(duì)股東變更進(jìn)行登記后，公司還應(yīng)當(dāng)向工商行政管理部門申請(qǐng)變更登記，完成工商變更登記。一般來說，保全股權(quán)并不需要工商行政部門的協(xié)助，因?yàn)楦鶕?jù)《公司登記管理?xiàng)l例》，股份有限公司的股東僅僅登記發(fā)起人，非發(fā)起人股份持有情況無須辦理工商登記，如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓不需要辦理工商變更登記，工商部門也無法協(xié)助。因此，凍結(jié)非發(fā)起人股權(quán)，不存在協(xié)助執(zhí)行的問題。而對(duì)開放式公司的股票，是證券登記機(jī)構(gòu)管理中心，也非工商行政部門。目前法律和司法解釋也沒有規(guī)定保全股權(quán)應(yīng)當(dāng)向工商行政部門送達(dá)法律文書，但由于無明確規(guī)定，常常發(fā)生糾紛，為了避免法院保全之間產(chǎn)生爭(zhēng)議，筆者還是認(rèn)為一并向公司和工商行政部門送達(dá)法律文書為宜。
對(duì)于開放式公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，各國或地區(qū)公司法的一條基本原則是股權(quán)可以自由轉(zhuǎn)讓、公司章程不得禁止當(dāng)事人之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。由于簿記式股票通常由證券登記結(jié)算公司托管，而股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，轉(zhuǎn)讓雙方無須知曉對(duì)方的情況即可完成交易。為了有效控制和公示原則，查封開放式公司股票，只能依靠證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的協(xié)助，由人民法院向其發(fā)出協(xié)助執(zhí)行通知書，辦理查封登記。辦理查封登記手續(xù)后，被查封股份將無法辦理過戶手續(xù)，其股份分紅收益也將被凍結(jié)。而向被執(zhí)行人送達(dá)裁定書和向上市公司送達(dá)法律文書無法控制股權(quán)轉(zhuǎn)讓。在證券登記結(jié)算公司的查封登記之日發(fā)生查封效力，欠缺查封登記的查封無效。查封登記辦理完畢后，有效凍結(jié)了股票轉(zhuǎn)讓及過戶，并公示股票的查封狀態(tài)。此時(shí)，開放式公司的股權(quán)保全類似于不動(dòng)產(chǎn)。

股權(quán)保全效力

股權(quán)的保全效力與不動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)不同。這同樣是由于股票不是單純的財(cái)產(chǎn)權(quán)證，股權(quán)是多種權(quán)利的集合體，而不動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)均只有單一的財(cái)產(chǎn)內(nèi)容。股權(quán)有財(cái)產(chǎn)權(quán)的一面，如股利分配請(qǐng)求權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配請(qǐng)求權(quán)等；又有非財(cái)產(chǎn)權(quán)的一面，如表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)、查閱公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告權(quán)、對(duì)公司的建議權(quán)、質(zhì)詢權(quán)和訴訟權(quán)。根據(jù)法律規(guī)定，法院對(duì)動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)和其他財(cái)產(chǎn)采取保全措施后，被執(zhí)行人就已經(jīng)查封、扣押、凍結(jié)的財(cái)產(chǎn)所作的移轉(zhuǎn)、設(shè)定權(quán)利負(fù)擔(dān)或者其他有礙執(zhí)行的行為，不得對(duì)抗申請(qǐng)執(zhí)行人。也就是說，被執(zhí)行人針對(duì)已保全財(cái)產(chǎn)的行為不得有礙法院執(zhí)行。通常情況下，在對(duì)股權(quán)保全之后，被執(zhí)行人當(dāng)然不得行使有關(guān)財(cái)產(chǎn)權(quán)方面的權(quán)利，主要是不得從公司取得股息和紅利、轉(zhuǎn)讓股權(quán)及解散公司時(shí)分配贏余。不過，被執(zhí)行人仍可以行使非財(cái)產(chǎn)權(quán)方面的權(quán)利，如對(duì)利潤(rùn)分配的表決權(quán)、對(duì)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的查詢權(quán)等有關(guān)公司管理方面的權(quán)利，即所謂的共益權(quán)。這是因?yàn)楣蓹?quán)為權(quán)利的集合體，保全股權(quán)并非一定凍結(jié)被執(zhí)行人所有權(quán)利。但是，如果訴訟內(nèi)容就是股權(quán)之爭(zhēng)，執(zhí)行內(nèi)容就是股權(quán)本身，如將被執(zhí)行人名下的股權(quán)轉(zhuǎn)移至申請(qǐng)人名下，而不以股權(quán)的變價(jià)款來履行金錢債務(wù)，則法院對(duì)股權(quán)保全時(shí)保全內(nèi)容將有所不同，不僅應(yīng)要求被執(zhí)行人不得取得紅利和股息，同時(shí)亦不得行使有關(guān)公司管理的權(quán)利，被執(zhí)行人暫時(shí)停止行使任何一項(xiàng)股權(quán)。